近期，有關(guān)中美貿(mào)易戰(zhàn)的消息一直攪動(dòng)著市場(chǎng)神經(jīng)。
東部時(shí)間4月3日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室（USTR）公布了一份總額500億美金的商品關(guān)稅加征清單，擬對(duì)列入清單的中國(guó)商品加征25%的關(guān)稅，同時(shí)美方稱或再對(duì)1000億美元中國(guó)商品加征關(guān)稅。根據(jù)官方消息，清單公布之后有60天的公示期，擬加征關(guān)稅項(xiàng)目將舉行聽(tīng)證會(huì)，最快實(shí)施的時(shí)間預(yù)計(jì)在今年6月份。也就是說(shuō)，目前至少還有兩個(gè)月的緩沖期，最終的結(jié)果尚不明確。
醫(yī)藥板塊是關(guān)稅加征清單涉及到的擬加征關(guān)稅領(lǐng)域之一，品類包括了輔酶Q10、醌類藥物、胰島素、**、血制品、核磁共振設(shè)備、除顫儀、注射器、人造關(guān)節(jié)和起搏器等相關(guān)產(chǎn)品，粗略可以歸類為以下三類：藥用化學(xué)物質(zhì)33項(xiàng)、藥品或生物制品38項(xiàng)、醫(yī)療儀器及相關(guān)產(chǎn)品52項(xiàng)。
以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主導(dǎo) 對(duì)美出口占比小
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年，我國(guó)規(guī)模以上醫(yī)藥企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為2.98萬(wàn)億元，醫(yī)藥出口額累計(jì)為150.84億美元，占我國(guó)同期醫(yī)藥制造業(yè)整體營(yíng)業(yè)收入的比重小于3.5%，出口規(guī)模整體占比小 ，我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)主要依靠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)帶動(dòng)。
目前，我國(guó)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的醫(yī)藥產(chǎn)品以原料藥、中間體及基礎(chǔ)耗材為主，制劑出口的企業(yè)并不多，美國(guó)現(xiàn)在是我國(guó)化學(xué)原料藥第二大出口國(guó)。根據(jù)商務(wù)部海關(guān)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年我國(guó)對(duì)美出口的原料藥、藥品制劑、醫(yī)療器械規(guī)模分別為39、12、58億美元，總體來(lái)看我醫(yī)藥工業(yè)的出口產(chǎn)品還處于產(chǎn)業(yè)鏈的下游水平。
出口原料藥
在此次擬加征關(guān)稅的清單中，維生素是原料藥中的一個(gè)大的品類。目前，美國(guó)是維生素消耗大國(guó)，2017年中國(guó)出口至美國(guó)維生素量占國(guó)內(nèi)出口總量的比重大約為22%。此次擬對(duì)華進(jìn)口維生素原料藥加征稅收的清單如果在6月之后得以實(shí)施，那么國(guó)內(nèi)的維生素生產(chǎn)企業(yè)在某種程度上會(huì)受到一定的影響，尤其是對(duì)于業(yè)績(jī)嚴(yán)重依賴出口的企業(yè)，比如廣濟(jì)藥業(yè)、金達(dá)威以及浙江醫(yī)藥等。
不過(guò)，由于受環(huán)保等因素的限制，歐美等地對(duì)維生素類等原料藥產(chǎn)品的進(jìn)口依賴性很強(qiáng)，我國(guó)的維生素生產(chǎn)企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的下端，與歐美企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上屬于互補(bǔ)關(guān)系，國(guó)內(nèi)維生素行業(yè)在整體上受此次擬加征稅收的影響估計(jì)不大。
出口制劑產(chǎn)品
2017年，中國(guó)本土制藥企業(yè)獲得美國(guó)FDA批準(zhǔn)的ANDA數(shù)量共計(jì)為38個(gè)申請(qǐng)?zhí)?，涉及?5家制藥企業(yè)的33個(gè)活性成分，這一成績(jī)是歷史新高。按照數(shù)量排名進(jìn)入TOP5的制藥企業(yè)依次為華海藥業(yè)（10個(gè)）、石藥集團(tuán)（6個(gè)）、恒瑞醫(yī)藥（5個(gè)）、海正藥業(yè)（4個(gè)）以及人福醫(yī)藥（3個(gè)）。
隨著國(guó)內(nèi)利好制劑國(guó)際化政策的頻頻出臺(tái)以及本土制藥企業(yè)的發(fā)展壯大，近年來(lái)我國(guó)制藥企業(yè)制劑國(guó)際化的速度大大加快了，但是整體規(guī)模依然狹小，中國(guó)對(duì)美國(guó)制劑出口的總量在2017年僅僅大約為12億美元。
從整體上來(lái)看，關(guān)稅稅率的提高在一定程度上會(huì)降低制劑出口品種的利潤(rùn)空間，提高制劑出口企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。不過(guò)，具體到相應(yīng)的制藥企業(yè)，這種影響程度的大小又會(huì)體現(xiàn)出較大的差異性和不均衡性。下文以國(guó)內(nèi)制劑劑化領(lǐng)軍企業(yè)華海藥業(yè)和恒瑞醫(yī)藥為例說(shuō)明。
華海藥業(yè)是我國(guó)醫(yī)藥國(guó)際化的先導(dǎo)企業(yè)，旗下的48個(gè)制劑產(chǎn)品擁有美國(guó)ANDA文號(hào)，是在FDA擁有ADNA數(shù)量最多的中國(guó)本土藥企。2017 公司制劑板塊收入26 億元，海外制劑板塊收入約為12 億元。在制劑國(guó)際化方面，華海藥業(yè)的一個(gè)特點(diǎn)是通過(guò)自建營(yíng)銷隊(duì)伍的方式開(kāi)拓美國(guó)市場(chǎng)。2012 年，華海藥業(yè)收購(gòu)了美國(guó) Solco 健康公司，獲得了在美國(guó)的藥物銷售推廣渠道。在這種模式之下，華海藥業(yè)需要獨(dú)自承擔(dān)可能由稅收加征帶來(lái)的額外風(fēng)險(xiǎn)。
恒瑞醫(yī)藥的制劑國(guó)際化始于2007年，在制劑國(guó)際化的戰(zhàn)略方面則是跟合作方通過(guò)“成本共擔(dān) 利潤(rùn)分成”的模式構(gòu)建戰(zhàn)略同盟，屬于深度合作的方式。2014 年 11 月環(huán)磷酰胺在美國(guó)上市，該藥物由諾華子公司美國(guó) Sandoz 進(jìn)行推廣和銷售。類似地，通過(guò)與Teva、Sagent等公司建立深度合作的伙伴關(guān)系，恒瑞旗下包括奧沙利鉑等在內(nèi)的多個(gè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了出口銷售。在這種模式下，雙方的深度合作有望實(shí)現(xiàn)共贏，額外增加的風(fēng)險(xiǎn)成本也是由合作的雙方共同承擔(dān)。
作者簡(jiǎn)介：小藥丸，制藥行業(yè)從業(yè)者，自媒體時(shí)代的文字搬運(yùn)工，專注于制藥圈內(nèi)的陰晴冷暖。
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