"什么漲停不漲停的？只不過順?biāo)浦邸?quot;
9月20日，翰宇藥業(yè)以19.96%漲幅收盤，主力資金凈流入44912萬元。是當(dāng)日滬深股市里，醫(yī)藥界最大的漲停股。
圖源 騰訊自選股
究其原因，是一個(gè)國際大單，海外客戶預(yù)計(jì)向公司采購累計(jì)約2.19億元的GLP-1多肽原料藥。
圖源 翰宇藥業(yè)公司公告
這些年簽大單的公司有不少，但也是虛虛實(shí)實(shí)，有些確實(shí)拿到了錢，有些雖說拿到了錢，不過不是合同款，而是股市里的“韭菜費(fèi)用”。像之前某口罩概念股，與美國公司簽下68億人民幣大單的KN95口罩，后來對(duì)方拒不打款，一拖再拖，最終合同終止。
當(dāng)然，不同的產(chǎn)品有不同的特點(diǎn)?？谡謱儆陔A段性剛需品，而GLP-1則是現(xiàn)在，乃至將來一段時(shí)間的香餑餑。一個(gè)原料藥賣得快，買家多，是優(yōu)勢(shì)。但最終還是看有無議價(jià)權(quán)，如果搞成像集采這種類型，那你是賺不到大錢的。所以，議價(jià)權(quán)才是盈利與否的關(guān)鍵。而據(jù)報(bào)道，翰宇藥業(yè)在投資者互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)投資者提問時(shí)表示公司在國際市場具有議價(jià)權(quán)。這是投資市場看好的重點(diǎn)。
而且這個(gè)簽單的客戶，并不是初次合作，從2020年到2022年，訂單占比越來越高。資信情況好，履約能力強(qiáng)，這在"衣不如新人不如故"的商業(yè)模式下，是好事。成年人都知道的，同樣的利潤，賣給一直合作的老客戶，風(fēng)險(xiǎn)更低。
圖源 翰宇藥業(yè)公司公告
對(duì)于剛剛建交的合作伙伴，你必須要保留所有證據(jù)，甚至連聊天記錄都不敢刪。因?yàn)樗婵赡軙?huì)坑你一把，哪怕是他自身原因?qū)е潞献鹘K止，也會(huì)把責(zé)任推向你這一方，關(guān)于這點(diǎn)我有切身體會(huì)。股市里的投資方，更有體會(huì)。
此外，這個(gè)產(chǎn)品的特殊性，也是重點(diǎn)。9月11日翰宇藥業(yè)曾發(fā)布過公告，其司美格魯肽注射液獲得境內(nèi)生產(chǎn)藥品注冊(cè)臨床試驗(yàn)受理通知書。司美格魯肽全球只有諾和諾德在產(chǎn)，并無其他仿制藥，這要是成功了，那妥妥的盈利高值產(chǎn)品。畢竟根據(jù)諾和諾德2022年年度報(bào)告，司美格魯肽注射液（Ozempic，降糖適應(yīng)癥）、司美格魯肽口服制劑（Rybelsus，降糖適應(yīng)癥）和司美格魯肽注射液（Wegovy，減肥適應(yīng)癥）2022年全球銷售額分別約為593.32億、112.2億、61.45億元人民幣。
圖源 翰宇藥業(yè)公司公告
也就是說，該產(chǎn)品任何一個(gè)適應(yīng)癥，都有一個(gè)極高的銷量上限，市場空缺度極高，真正的上市就是賺到。當(dāng)然不止翰宇藥業(yè)，華東醫(yī)藥、麗珠集團(tuán)等等，都對(duì)減肥及糖尿病應(yīng)用情有獨(dú)鐘。GLP-1的方向，一路歡歌，畢竟疾病年輕化及發(fā)病率提高，對(duì)人類而言是惡果，而對(duì)藥企而言則是機(jī)會(huì)。
圖源 國聯(lián)證券
要么仿制，要么類似，抓到就是賺到。而原料藥加制劑一體化，則是企業(yè)一大競爭優(yōu)勢(shì)。當(dāng)初疫情中，退燒藥面前，新華制藥能一騎絕塵跑到前面，則是基于自己有原料藥，不用擔(dān)心前端的供應(yīng)量限制。而縱觀那些和原料藥壟斷事件糾纏的，往往也是體現(xiàn)出一個(gè)困境，"受制于人"。
當(dāng)然關(guān)于國內(nèi)司美格魯肽原料藥，筆者在藥監(jiān)局官網(wǎng)并未查到信息。
圖源 藥監(jiān)局
而在藥智數(shù)據(jù)上，則有四家企業(yè)，浙江湃肽、湖北健翔、江蘇諾泰澳賽諾、蘇州天馬集團(tuán)。比較奇怪的是反而沒有查到翰宇藥業(yè)，對(duì)于這個(gè)現(xiàn)象，也希望各位同行前輩留言解惑。
圖源 藥智數(shù)據(jù)
此刻，翰宇藥業(yè)一手握議價(jià)權(quán)技能，一手握同類制劑的方向正確亮點(diǎn)，疊滿buff，比單技能輸出優(yōu)勢(shì)翻倍。而原料藥被美國市場認(rèn)可，也容易在其他地域做推介，這種認(rèn)可度需要有大客戶背景做支撐。別的行業(yè)有貨比三家，醫(yī)藥原料則是有馬太效應(yīng)，你強(qiáng)便愈加強(qiáng)。用別家的經(jīng)驗(yàn)來降低自身的選擇成本和風(fēng)險(xiǎn)，正是行業(yè)的常態(tài)。
合作咨詢
肖女士
021-33392297
Kelly.Xiao@imsinoexpo.com
2006-2024 上海博華國際展覽有限公司版權(quán)所有（保留一切權(quán)利）
滬ICP備05034851號(hào)-57
