Q3百濟(jì)二股東新建倉的Biotech

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作者：wothman 來源：生物制藥小編

2024-12-02

上期總結(jié)了百濟(jì)神州二股東Baker Brother在第三季度清倉的幾家企業(yè)，本期將簡單盤點Baker Brother在Q3建倉的企業(yè)。

上期總結(jié)了百濟(jì)神州二股東Baker Brother在第三季度清倉的幾家企業(yè)，本期將簡單盤點Baker Brother在Q3建倉的企業(yè)，考慮到高瓴旗下的HHLR可能受到美國大選，以及大量持有中概股的影響，或許Baker Brother作為更專注于生物技術(shù)的投資機構(gòu)，更能體現(xiàn)市場對哪些技術(shù)較為看好。

Wave Life Sciences

Wave Life Sciences的看點在于首個RNA編輯療法的概念驗證，在今年10月時該公司發(fā)表了核心管線WVE-006的臨床概念驗證結(jié)果。

WVE-006是一款針對α-1抗胰蛋白酶缺乏癥（AATD）的RNA編輯療法候選藥物，可以通過募集體內(nèi)的腺苷脫氨酶（ADAR）實現(xiàn)對RNA的編輯，進(jìn)而糾正導(dǎo)致蛋白質(zhì)功能失調(diào)的錯誤。

ADAR是一種在RNA編輯和基因表達(dá)調(diào)控中發(fā)揮著關(guān)鍵作用的酶，能夠催化RNA中特定腺苷（A）轉(zhuǎn)換為肌苷（I），從而改變RNA的序列，進(jìn)而影響由該RNA編碼的蛋白質(zhì)的結(jié)構(gòu)和功能，在AATD中，由于負(fù)責(zé)編碼AAT蛋白的SERPINA1等位基因堿基突變，會導(dǎo)致患者無法分泌足夠的AAT蛋白，而招募血液中的ADAR就有望通過改變腺苷的方式來回復(fù)AAT的野生型功能，同時也會減少異常Z-AAT蛋白。

WVE-006臨床結(jié)果顯示在第15天時，血漿中循環(huán)的野生型M-AAT蛋白平均濃度達(dá)到6.9微摩爾，占AAT總量的60%以上。平均總AAT蛋白濃度從基線時低于可量化水平增加至第15天時的10.8微摩爾，達(dá)到了AAT增強療法監(jiān)管審批所依據(jù)的水平。

這標(biāo)志著人類歷史上首次實現(xiàn)了RNA編輯的臨床驗證。

人類歷史上首次實現(xiàn)了RNA編輯的臨床驗證

碩迪生物

碩迪生物在最近的小分子GLP-1賽道中脫穎而出，6月份公布核心管線GSBR-1290的臨床數(shù)據(jù)后，公司大規(guī)模公開募股，股價迎來了一波大漲。

臨床研究顯示，經(jīng)安慰劑校正后，GSBR-1290治療組患者體重在12周時下降了6.2%，且67%的治療參與者實現(xiàn)了≥6%的體重減輕，33%的體重減輕≥10%。安全性數(shù)據(jù)則看起來要優(yōu)于司美格魯肽和替爾泊肽。

從公司的現(xiàn)金狀況來看，9.153億美元的現(xiàn)金及其等價物和短期投資足夠該公司運營到2027年。盡管6月份的大漲令碩迪生物股價攀升，但是近期可能受到一些外部因素影響，股價呈現(xiàn)出走低趨勢，Baker Brother可能在這個時候選擇了抄底。

碩迪生物股價

Arvinas

在今年4月時，PROTAC龍頭Arvinas就雄激素受體（AR）蛋白降解劑ARV-766與諾華達(dá)成了總額10.1億美元的授權(quán)合作協(xié)議，而短短一個月過去后，在ASCO大會上，諾華的付出似乎就有了回報。新公布的臨床數(shù)據(jù)中ORR達(dá)到了30%，存在CR和PR患者，安全性較既往PROTAC藥物也有所提升，相比第一個推動進(jìn)入臨床的PROTAC小分子ARV-110更加安全。

臨床數(shù)據(jù)中ORR達(dá)到了30%

雖然藥物表現(xiàn)很亮眼，但是從5月末以來該公司股價反響平平，可能是受到了幾位大股東減持以及大盤的影響，Baker Brother選擇在Q3這一季度進(jìn)行抄底。

Arvinas股價

Ionis Pharmaceuticals

作為反義寡聚核酸（ASO）領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，Ionis早早進(jìn)入了商業(yè)化階段，現(xiàn)金流充裕似乎不必?fù)?dān)心生存問題，然而對于這家企業(yè)來說，問題在于收入的削減，急需要新上市產(chǎn)品改善收入。

根據(jù)Q3財報顯示，今年Q3一季度的收入同比去年同期下降了7%，這主要反映了合作方渤健SMA藥物SPINRAZA收入受到Zolgensma等競品影響而嚴(yán)重下滑。這使得Ionis股價也在第三季度表現(xiàn)平平。

Ionis股價

好在該公司還有幾個新的里程碑將要實現(xiàn)，今年年末就是該公司降脂藥APOC ASO Olezarsen的PDUFA日期，明年8月則將迎來PKK ASO donidalorsen的PDUFA日期，這對于Ionis增加新收入點至關(guān)重要。Baker Brother可能看準(zhǔn)了該時間點選擇了抄底。

Bicara Therapeutics

雙抗公司Bicara Therapeutics是最近上市的Biotech企業(yè)，大股東是印度仿制藥企biocon，二股東是RA資本，該公司的賣點在于核心管線EGFR/TGFβ雙抗BCA101，早先PD-1/L1xTGF-β的雙抗組合幾乎是失敗的嘗試，而在這里Bicara則試圖用EGFR來解決問題，有許多證據(jù)表明EGFR和TGFβ之間存在協(xié)同作用，例如說用標(biāo)準(zhǔn)治療采用西妥昔單抗阻斷EGFR會導(dǎo)致TGFβ分泌、上皮-間質(zhì)轉(zhuǎn)化過程（EMT）和癌癥相關(guān)成纖維細(xì)胞（CAF）形成增加，這反過來導(dǎo)致西妥昔單抗耐藥。

EGFR