8月26日，亞洲最大的醫(yī)療保健專用資產(chǎn)管理集團(tuán)康橋資本集團(tuán)（CBC Group）宣布和總部位于阿布扎比的投資公司Mubadala以6.8億美元（約48.43億元人民幣）價(jià)格收購(gòu)全球生物制藥公司優(yōu)時(shí)比（UCB）在中國(guó)的成熟業(yè)務(wù)產(chǎn)品。
本次收購(gòu)涉及神經(jīng)系統(tǒng)和抗過敏領(lǐng)域，包括開浦蘭、維派特、優(yōu)普洛、仙特明、優(yōu)澤五大產(chǎn)品及位于珠海的生產(chǎn)基地。
2023年，該交易所涵蓋的產(chǎn)品在中國(guó)的總銷售額達(dá)1.31億歐元。該交易尚需達(dá)成若干交割條件，包括必要的反壟斷審查及其他慣例條件，預(yù)計(jì)將于2024年第四季度完成。
這是繼去年百利天恒以83億美元將旗下自研的ADC管線授權(quán)給BMS之后，醫(yī)藥行業(yè)的又一次大手筆收并購(gòu)，甚至?xí)蔀镻E收購(gòu)跨國(guó)藥企剝離在華管線的又一個(gè)標(biāo)志性案例。
為什么康橋資本和中東最大的主權(quán)財(cái)富基金在醫(yī)藥市場(chǎng)不景氣的情況下，愿意花如此大價(jià)錢購(gòu)買這幾款藥物呢？
優(yōu)時(shí)比是一家總部位于比利時(shí)布魯塞爾的生物醫(yī)藥公司，專注于開發(fā)治療免疫系統(tǒng)和神經(jīng)系統(tǒng)重癥疾病的創(chuàng)新藥物和療法。上世紀(jì)90年代，優(yōu)時(shí)比進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，2006年收購(gòu)德國(guó)許瓦茲制藥公司及其在珠海的生產(chǎn)廠，次年抗癲癇重磅產(chǎn)品開浦蘭上市，由此駛?cè)朐谌A發(fā)展的快車道。
本次交易的產(chǎn)品是優(yōu)時(shí)比的明星產(chǎn)品。開浦蘭（左乙拉西坦）、維派特（拉考沙胺）、優(yōu)普洛（羅替高汀貼片）都是神經(jīng)領(lǐng)域用藥。其中，開浦蘭和維派特都是抗癲癇藥，優(yōu)普洛則是全球一個(gè)治療帕金森病的透皮貼片。
另外，仙特明（鹽酸西替利嗪片）和優(yōu)澤（鹽酸左西替利嗪片）都是抗過敏領(lǐng)域用藥，臨床用途形似，大都用于治療蕁麻疹、過敏性鼻炎、濕疹、皮炎等。前述五款產(chǎn)品2023年度在中國(guó)的合并銷售額為1.31億歐元，合約10.43億元人民幣。
據(jù)優(yōu)時(shí)比的財(cái)報(bào)，該公司于2023年在中國(guó)創(chuàng)造的銷售額為1.43億歐元，較同期下滑10%。2022年，這一數(shù)據(jù)為1.59億歐元。這顯示了該企業(yè)在中國(guó)的增長(zhǎng)壓力。與此同時(shí)，這也透露出，當(dāng)優(yōu)時(shí)比決定將2023年合并銷售額為1.31億歐元的五大產(chǎn)品賣出，這家公司在中國(guó)的資產(chǎn)也所剩無幾。
剝離五款藥品，是優(yōu)時(shí)比中國(guó)發(fā)展過程中聚焦創(chuàng)新產(chǎn)品、尋求最優(yōu)解決方案所做的戰(zhàn)略調(diào)整。優(yōu)時(shí)比創(chuàng)新業(yè)務(wù)的重點(diǎn)地區(qū)在美國(guó)、歐洲和日本，出售中國(guó)地區(qū)的資產(chǎn)有利于降本增效。
優(yōu)時(shí)比就此次在中國(guó)的戰(zhàn)略撤資交易表示是調(diào)整中國(guó)的發(fā)展重心，計(jì)劃將更多的精力集中在中國(guó)市場(chǎng)的創(chuàng)新藥物開發(fā)上，特別是在免疫學(xué)、神經(jīng)學(xué)和罕見病領(lǐng)域。并且此次交易不會(huì)影響2024年財(cái)報(bào)。
另外，優(yōu)時(shí)比中國(guó)在新聞稿中表示，康橋資本與阿布扎比穆巴達(dá)拉投資公司將會(huì)成立新公司，并進(jìn)行規(guī)?；\(yùn)營(yíng)優(yōu)時(shí)比的前述資產(chǎn)，交易預(yù)計(jì)將于今年第四季度完成。
此次兩大收購(gòu)方，一級(jí)市場(chǎng)并不陌生。
穆巴達(dá)拉投資公司，是一家阿布扎比主權(quán)投資機(jī)構(gòu)，旗下管理著全球范圍內(nèi)的多元化投資組合，致力于為阿布扎比政府創(chuàng)造可持續(xù)的財(cái)務(wù)回報(bào)。目前，穆巴達(dá)拉的資產(chǎn)管理規(guī)模為3020億美元，投資覆蓋六大洲廣泛的行業(yè)及資產(chǎn)類別。
康橋資本，成立于2014年，是亞洲一家專注于醫(yī)療健康行業(yè)投資的資產(chǎn)管理公司，目前總資產(chǎn)管理規(guī)模超過88億美元。康橋資本已經(jīng)建立了一套成熟的多產(chǎn)品資產(chǎn)配置體系，可以根據(jù)不同類型投資者在醫(yī)療健康領(lǐng)域的投資需求提供量身定制的一站式資產(chǎn)配置解決方案，產(chǎn)品主要包括控股型基金、固收類信貸基金、生命科學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施基金和創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)基金。
整體而言，穆巴達(dá)拉的這一投資與其在亞洲市場(chǎng)的愿景相一致，通過在具有強(qiáng)勁增長(zhǎng)潛力的多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行選擇性投資，進(jìn)一步擴(kuò)大在亞洲的布局及影響力。醫(yī)療健康領(lǐng)域，尤其是醫(yī)藥領(lǐng)域的資產(chǎn)剝離，是公司投資戰(zhàn)略的重點(diǎn)。此外，繼共同領(lǐng)投海森生物后，本次與康橋資本的再次戰(zhàn)略合作進(jìn)一步展現(xiàn)了穆巴達(dá)拉通過深化平臺(tái)體系建設(shè)，不斷滿足中國(guó)及更廣泛的亞洲醫(yī)療市場(chǎng)需求的長(zhǎng)期承諾。
穆巴達(dá)拉中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人穆罕默德·阿布達(dá)爾表示，“我們很高興與康橋資本合作，繼續(xù)支持優(yōu)時(shí)比在華成熟產(chǎn)品業(yè)務(wù)下一階段的發(fā)展。優(yōu)時(shí)比卓越的研發(fā)及創(chuàng)新與我們堅(jiān)持為更多患者帶來福祉并持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的目標(biāo)一致。我們致力于推動(dòng)新公司成為中國(guó)領(lǐng)先的醫(yī)藥企業(yè)，促進(jìn)醫(yī)療體系的發(fā)展進(jìn)步，將變革性藥物惠及更多患者。”
“在中國(guó)，中樞神經(jīng)系統(tǒng)治療領(lǐng)域的規(guī)模及增長(zhǎng)潛力巨大，臨床需求亟待滿足。我們期待在此次收購(gòu)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建一個(gè)更廣泛的中樞神經(jīng)系統(tǒng)平臺(tái)，讓更多中國(guó)患者從中受益。”穆巴達(dá)拉醫(yī)療健康領(lǐng)域負(fù)責(zé)人米娜·哈穆迪進(jìn)一步補(bǔ)充道。
“過去十年，中國(guó)中樞神經(jīng)系統(tǒng)（CNS）產(chǎn)品需求不斷增長(zhǎng)，市場(chǎng)潛力巨大，通過康橋資本獨(dú)特的‘投資者-運(yùn)營(yíng)商’模式，我們非常高興與穆巴達(dá)拉持續(xù)深化合作，解決亟待滿足的臨床需求，為患者和利益相關(guān)者創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，”康橋資本高級(jí)董事總經(jīng)理，股權(quán)投資兼醫(yī)藥投資負(fù)責(zé)人李安妮表示。“此次交易是康橋并購(gòu)戰(zhàn)略的又一重大成果，通過收購(gòu)有強(qiáng)大品牌效應(yīng)、領(lǐng)先的人才團(tuán)隊(duì)、業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)的高質(zhì)量資產(chǎn)，康橋領(lǐng)先的醫(yī)療生態(tài)系統(tǒng)將進(jìn)一步強(qiáng)化。同時(shí)，此次收購(gòu)將鞏固康橋資本建設(shè)中國(guó)領(lǐng)先的中樞神經(jīng)系統(tǒng)平臺(tái)的實(shí)力，持續(xù)推動(dòng)相關(guān)創(chuàng)新藥物在中國(guó)的研發(fā)和商業(yè)化。
在此前的2023年4月，康橋資本和穆巴達(dá)拉投資公司共同領(lǐng)投了海森生物，而其比較著名的投資案例還包括天境生物、云頂新耀等。
雙方未透露此次收購(gòu)的具體股份比例或交易金額。此次交易尚需滿足包括反壟斷審批在內(nèi)的多項(xiàng)成交條件，預(yù)計(jì)將于2024年第四季度完成。
剝離五款核心藥品，是優(yōu)時(shí)比中國(guó)發(fā)展過程中聚焦創(chuàng)新產(chǎn)品、尋求最優(yōu)解決方案所做的戰(zhàn)略調(diào)整，同時(shí)也表明跨國(guó)企業(yè)面臨著在華本土化運(yùn)營(yíng)的難題。而穆巴達(dá)拉聯(lián)手康橋，收購(gòu)優(yōu)時(shí)比在中國(guó)的成熟產(chǎn)品業(yè)務(wù)的全部股權(quán)，幫助跨國(guó)公司進(jìn)行分拆并推動(dòng)本土化發(fā)展策略，調(diào)動(dòng)企業(yè)積極性并打開中國(guó)市場(chǎng)。
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