2024年Q1：9家MNC營(yíng)收大漲

       近日，各大MNC陸續(xù)公布2024年Q1季度財(cái)報(bào)，包括阿斯利康、羅氏、賽諾菲、強(qiáng)生以及諾華等多家，從業(yè)績(jī)情況來(lái)看，整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。但同時(shí)，各大MNC裁員以及砍管線動(dòng)作也在頻繁發(fā)生，使得2024年第一季度充滿了機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

       表1：2024Q1 MNC營(yíng)收

       數(shù)據(jù)來(lái)源：各企業(yè)2024 Q1財(cái)報(bào)

       1

       強(qiáng) 生

       2024年4月16日，強(qiáng)生公布2024年Q1季度報(bào)，銷售額213.83億美元，同比增長(zhǎng)2.3%。

       其中創(chuàng)新藥銷售額為135.62億美元，銷售額主要來(lái)源腫瘤學(xué)以及免疫學(xué)藥物營(yíng)收，其中腫瘤學(xué)藥物共計(jì)營(yíng)收48.14億美元，同比增長(zhǎng)17.1%，免疫學(xué)藥物營(yíng)收42.47億美元，同比增長(zhǎng)3.3%。腫瘤學(xué)藥物Darzalex（達(dá)雷妥尤單抗）銷售額為26.92億美元，同比增長(zhǎng)18.9%，免疫學(xué)藥物Stelara (烏司奴單抗)銷售額為24.51億美元，同比增長(zhǎng)0.3%。

       而強(qiáng)生的裁員也還在繼續(xù)。2024年2月，強(qiáng)生宣布關(guān)閉位于加利福尼亞州一家占地近 200000 平方英尺的研發(fā)基地，同時(shí)55名員工被永 久性裁員。

       2

       默沙東

       2024年4月25日，默沙東公布了2024年Q1季度報(bào)，銷售額為158億美元，同比增長(zhǎng)9%。

       產(chǎn)品方面，藥王KEYTRUDA銷售額為69億美元，同比增長(zhǎng)20%，HPV九價(jià)疫苗-Gardasil/Gardasil 9銷售額為22億美元，同比增長(zhǎng)14%，兩款藥物銷售額占據(jù)總銷售額的50%以上。

       而默沙東裁員也同樣正在進(jìn)行，默沙東在斥資115億美元收購(gòu)Acceleron Pharma幾個(gè)月后，宣布裁員143人。

       3

       羅 氏

       2024年4月24日，羅氏公布2024年Q1季度報(bào)，銷售額143.99億瑞士法郎，其中制藥業(yè)務(wù)收入109.21億瑞士法郎，除去新冠相關(guān)產(chǎn)品的影響，同比增長(zhǎng)7%。

       主要得益于治療嚴(yán)重疾病的藥物銷售強(qiáng)勁，如多發(fā)性硬化癥藥物Ocrevus、眼科藥物Vabysmo、A型血友病藥物Hemlibra等，尤其是眼科藥物Vabysmo，是第一個(gè)也是唯一一個(gè)被批準(zhǔn)用于眼部的雙特異性抗體，銷售額同比增長(zhǎng)108%。下表為羅氏本季度銷售額前十藥物。

       表2：2024Q1羅氏銷售額前十產(chǎn)品

       數(shù)據(jù)來(lái)源：羅氏2024年Q1財(cái)報(bào)

       對(duì)于其產(chǎn)品管線，羅氏已停止包括Belvarafenib、camonsertinib、RG6286、RG6163及RG6319在內(nèi)的多條在研管線。自去年三季度以來(lái)，羅氏已經(jīng)從管道中移除了 20% 的新分子。本次部分管線的終止是重新廣泛調(diào)整的一部分，并表示，移除的重點(diǎn)是那些“成功可能性較低”的資產(chǎn)。

       裁員方面，2月初羅氏表示預(yù)計(jì)裁員數(shù)百名研發(fā)人員。

       4

       阿斯利康

       2024年4月25日，阿斯利康公布了2024年Q1季度報(bào)，銷售額為126.79億美元，同比增長(zhǎng)19%。

       產(chǎn)品方面，達(dá)格列凈銷售額為18.92億美元，同比增長(zhǎng)了45%。奧希替尼銷售額15.95億美元，同比增長(zhǎng)15%，度伐利尤單抗銷售額11.13億美元，同比增長(zhǎng)33%。下表為阿斯利康銷售額前十名產(chǎn)品。

       表3：2024Q1 阿斯利康銷售額前十產(chǎn)品

       數(shù)據(jù)來(lái)源：阿斯利康2024年Q1財(cái)報(bào)

       5

       艾伯維

       2024年4月26日，艾伯維公布其2024年Q1季度報(bào)，銷售額為123億美元，與2023年同期基本持平。

       免疫一直是艾伯維重點(diǎn)布局的領(lǐng)域，藥物銷售額占整體40%以上。隨著修美樂(lè)的專利到期，修美樂(lè)銷售額持續(xù)下降，本季度修美樂(lè)銷售額為22.7億美元，同比下降35.9%。

       修美樂(lè)的銷售額大跌，或許許多人會(huì)預(yù)測(cè)艾伯維免疫領(lǐng)域藥物整體銷售額也同樣會(huì)大跌，事實(shí)并非如此，因?yàn)榘S擁有了兩架“新馬車”，Skyrizi以及Rinvoq。其中Skyrizi銷售額為20.08億美元，同比增長(zhǎng)47.6%，Rinvoq銷售額為10.93億美元，同比增長(zhǎng)59.3%，免疫領(lǐng)域藥物共計(jì)營(yíng)收53.71億美元，同比下降3.9%，兩款藥物的發(fā)力基本抵消了修美樂(lè)專利到期對(duì)艾伯維的影響。

       6

       百時(shí)美施貴寶

       2024年4月25日，百時(shí)美施貴寶公布其2024年Q1季度報(bào)，銷售額為118.65億美元，同比增長(zhǎng)5%，但凈虧損119億美元，去年同期凈利潤(rùn)22.62億美元。

       產(chǎn)品方面，BMS業(yè)績(jī)主力還是Eliquis（阿哌沙班）、Opdivo（O藥）以及Revlimid（來(lái)那度胺）。其中Eliqui營(yíng)收37.20億美元，銷售額同比增長(zhǎng)9%，Opdivo營(yíng)收20.78億美元，銷售額同比下降6%，Revlimid營(yíng)收16.69億美元，銷售額同比下降5%。

       目前百時(shí)美施貴寶正在進(jìn)行大刀闊斧的改革，計(jì)劃到2025年前削減15億美元成本，包括裁員2000多名員工。

       7

       諾華

       2024年4月23日，諾華公布2024年第一季度業(yè)績(jī)，共計(jì)營(yíng)收118.29億美元，銷售額同比增長(zhǎng)10%，兩位數(shù)的增長(zhǎng)速率，則歸功于以下十大藥物，其中長(zhǎng)效siRNA降血脂新藥Leqvio增長(zhǎng)達(dá)驚人的139%。

       表4：2024Q1諾華產(chǎn)品營(yíng)收

       數(shù)據(jù)來(lái)源：諾華2024年Q1財(cái)報(bào)

       裁員方面，諾華發(fā)言人表示，諾華計(jì)劃在未來(lái)幾年內(nèi)重組其全球開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)，將在瑞士削減約440個(gè)研發(fā)職位，并在美國(guó)削減多達(dá)240個(gè)職位。

       8

       賽諾菲

       2024年4月25日，賽諾菲公布其2024年Q1季度報(bào)，銷售額為104.64億歐元（約合113.99億美元），同比增長(zhǎng)6.7%。

       產(chǎn)品方面，自免管線中的王牌產(chǎn)品度普利尤單抗（Dupixent）銷售額為28.35億歐元，同比增長(zhǎng)24.9%。疫苗方面，銷售額為11.77億歐元，同比增長(zhǎng)5.6%，這得益于RSV疫苗Beyfortus的強(qiáng)勁表現(xiàn)，但由于該疫苗的使用受季節(jié)性影響，所以2024年Q2預(yù)計(jì)Beyfortus銷量將處于停滯狀態(tài)。

       管線方面，賽諾菲多個(gè)管線被按下暫停鍵。

       （1）用于治療免疫性疾病Sj?gren綜合征藥物Frexalimab（CD40L單抗）由于臨床2期結(jié)果不理想，因此被暫停后續(xù)的研究。

       （2）GCS抑制劑Venglustat用于治療GM2神經(jīng)節(jié)苷脂沉積癥，而AMETHIST 3期研究顯示臨床終點(diǎn)未顯示積極趨勢(shì)，因此該適應(yīng)癥的研究暫停。

       （3）RIPK1抑制劑Oditrasertib治療肌萎縮性側(cè)索硬化癥(ALS)的2期研究也同樣被按下了暫停鍵，因?yàn)樵撛囼?yàn)未能達(dá)到基于ALS功能評(píng)定量表修訂的主要改善終點(diǎn)。

       裁員方面，賽諾菲正在簡(jiǎn)化研發(fā)部門(mén)人員結(jié)構(gòu)，并優(yōu)先考慮免疫學(xué)領(lǐng)域，這意味著將有大量人員被裁。除此以外，賽諾菲全球重組計(jì)劃也正在進(jìn)行，司發(fā)言人證實(shí)，位于比利時(shí)根特的一個(gè)工廠有 67 名員工被解雇，而位于迭戈姆的賽諾菲比利時(shí)總部則有 32 名員工被裁。

       9

       吉利德

       2024年4月25日，吉利德公布2024年Q1季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，本季度吉利德銷售額共計(jì)67億美元，其中產(chǎn)品銷售額為66億美元，同比增長(zhǎng)5%。帶動(dòng)其銷售額增長(zhǎng)的主要為HIV、腫瘤學(xué)和肝病領(lǐng)域的藥物。

       （1）HIV藥物：與2023年同期相比，2024年第一季度HIV產(chǎn)品銷售額增長(zhǎng)4%至43億美元。其中比克塔維(Biktarvy)銷售額為29億美元，同比增長(zhǎng)10%。

       （2）肝病藥物：2024年Q1銷售額為7.37億美元，同比增長(zhǎng)9%。Veklury銷售額下降3%至5.55億美元，主要受新冠肺炎相關(guān)住院率下降所影響。

       管線方面，吉利德徹底放棄CD47抗體藥物Magrolimab，相關(guān)的6項(xiàng)臨床試驗(yàn)全部暫停。主要原因是Magrolimab的安全性、有效性均不達(dá)預(yù)期。

       10

       渤健

       2024年4月24日，渤健公布其2024年Q1季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，本季度渤健共計(jì)營(yíng)收22.91億美元，相比于去年同期營(yíng)收24.63億美元，同比下降7%。凈利潤(rùn)為3.934億美元，略高于去年同期的凈利潤(rùn)3.879億美元。產(chǎn)品方面：

       多發(fā)性硬化癥領(lǐng)域：TECFIDERA與VUMERITY合計(jì)營(yíng)收3.82億美元，基本與去年同期持平。AVONEX及PLEGRIDY合計(jì)營(yíng)收2.44億美元，與去年同期持平。TYSABRI營(yíng)收4.31億美元，2024年Q1季度，多發(fā)性硬化癥領(lǐng)域共計(jì)營(yíng)收10.76億美元，同比下降4.4%。

       罕見(jiàn)病領(lǐng)域：SPINRAZA、QALSODY以及SKYCLARYS合力貢獻(xiàn)4.24億美元銷售額，其中SPINRAZA獨(dú)自貢獻(xiàn)3.41億美元，但銷售額同比下降23%。

       生物類似藥領(lǐng)域：貢獻(xiàn)1.97億美元銷售額，略高于2023年同期的1.92億美元。

       2024年Q1季度所有產(chǎn)品銷售額為17.12億美元，略低于2023年同期的17.63億美元。

       裁員方面，渤健早在2023年就表示將裁員上千人，占員工總數(shù)的11%。

       藥企裁員四大因素

       據(jù)Fierce Biotech顯示，2024年前三個(gè)月報(bào)告了57輪裁員，與去年同期報(bào)告的數(shù)字完全相同。而這個(gè)數(shù)字，幾乎是2022年第一季度30輪裁員總數(shù)的兩倍。

       結(jié)合各企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，裁員的原因可以分為以下4類：

       新冠紅利消失。如輝瑞以及Moderna等藥企，在新冠疫情肆虐時(shí)期投入大量資金，同時(shí)獲得高額回報(bào)，但當(dāng)疫情退去，企業(yè)紅利大幅縮水。

       并購(gòu)后結(jié)構(gòu)優(yōu)化。近年來(lái)并購(gòu)進(jìn)行的如火如荼，當(dāng)并購(gòu)后，一些不符合公司當(dāng)前發(fā)展或盈利可能性較低的管線往往就會(huì)被砍掉。

       降本增效。受大環(huán)境影響，當(dāng)經(jīng)多數(shù)藥企所面臨的資金情況比較嚴(yán)峻，即使這些全球頂級(jí)藥企也不得不考慮“瘦身”計(jì)劃來(lái)降本增效。

       臨床失敗、NDA被拒。當(dāng)一款藥物宣布失敗后，這個(gè)管線注定是要被拋棄，管線不存在后，當(dāng)前管線所屬的團(tuán)隊(duì)也將面臨被裁員。

       小 結(jié)

       近期各大MNC陸續(xù)公布2024年Q1季度報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，各大MNC銷售額同比增漲居多，但即使如此，一些MNC的裁員以及砍管線仍在陸續(xù)進(jìn)行。歷經(jīng)2022年至2023年裁員后，2024年裁員潮依舊，或許如今也僅僅是個(gè)開(kāi)端。誰(shuí)笑到最后，誰(shuí)笑得最好，能堅(jiān)持下來(lái)的藥企，也將在未來(lái)綻放出更加奪目的光彩。