恒瑞首次殺進(jìn)前20，中美藥企差距有多大？

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作者：四月的雨來源：藥智頭條

2023-04-26

近日恒瑞醫(yī)藥市值首次殺進(jìn)全球前20，可喜可賀。我國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展得如火如荼，但不可否認(rèn)的同美國還有一定的差距。那么差距主要體現(xiàn)在哪些方面？我國藥企同美國藥企差距究竟有多大？且看筆者整理的以下各項(xiàng)數(shù)據(jù)。

市值對比，差距懸殊

下表1為筆者整理的全球藥企市值排行榜（截至2023年04月19日）。從數(shù)據(jù)來看，雖然我國藥企上市公司較多，但整體市值較美國藥企還有較大差距，美國藥企前十獨(dú)占6席，且包攬前四名，而中國醫(yī)藥龍頭恒瑞也首次殺入前20。

整體來說，對于美國藥企，市值破千億人民幣就好似“家常便飯”，隨隨便便就可以有幾十家，而我國卻堪堪不到十家。所以單從藥企市值方面對比，也可以看出中美藥企的懸殊差距。

表1 全球藥企市值排行榜（部分）

全球藥企市值排行榜

數(shù)據(jù)來源：同花順

研發(fā)及銷售投入對比

下表2為2022年度《全球制藥企業(yè)50強(qiáng)》榜單，美國藥企獨(dú)占16席，中國藥企占4席，但排名均比較靠后，排名最高的恒瑞醫(yī)藥為第32名。

從表2中數(shù)據(jù)我們可以看到，首先對于銷售額前20企業(yè)來說，銷售額均輕松破百億美元，而我國最高的恒瑞醫(yī)藥也僅有50億美元左右，所以單從銷售額來看也存在較大差異。

此外，從數(shù)據(jù)可以看到美國藥企的研發(fā)占比大部分在20%~30%之間，多的甚至可以達(dá)到40%，而我國恒瑞醫(yī)藥最高為17.86%，上海醫(yī)藥僅為6.21%。從這項(xiàng)數(shù)據(jù)可以看出美國藥企及我國藥企對于研發(fā)投入的態(tài)度，美國重研發(fā)，而我國輕研發(fā)。長期以往，美國的上市新藥自然會(huì)越來越多，且百花齊放。

表2 中美制藥企業(yè)50強(qiáng)榜單（部分）

中美制藥企業(yè)50強(qiáng)榜單

數(shù)據(jù)來源：2022年度《全球制藥企業(yè)50強(qiáng)》

而下表3的數(shù)據(jù)初看我國藥企占比更高，然而細(xì)看卻是美國藥企及我國藥企的銷售+管理費(fèi)用占比。從數(shù)據(jù)來看，我國藥企的銷售+管理費(fèi)用均達(dá)到驚人的40%~50%，而美國藥企的銷售+管理費(fèi)用絕大多數(shù)為20%~30%。結(jié)合上表2的數(shù)據(jù)可以看到，我國藥企大部分是輕研發(fā)而重銷售的。

表3 銷售費(fèi)用榜單（部分）

銷售費(fèi)用榜單

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開資料整理

獲批新藥數(shù)量

下表4為我國以及美國近幾年新藥獲批的詳細(xì)數(shù)量。單從數(shù)量上來看，貌似我國新藥獲批并無明顯劣勢，且近兩年一定程度上還呈現(xiàn)出了反超的態(tài)勢，然而實(shí)則不然。我們以2022年為例，雖然我國獲批了49款新藥，但是其中進(jìn)口新藥占據(jù)30款，而國產(chǎn)新藥為19款，所以拋開進(jìn)口新藥，我國上市的新藥大約為美國的一半，具有一定的數(shù)量差距。

表4 近年FDA及NMPA獲批新藥數(shù)量

近年FDA及NMPA獲批新藥數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：藥智數(shù)據(jù)庫

單品藥王銷售排行

下表5為2022年度全球藥物銷售額排行榜單，美國的單品藥王獨(dú)占前八席位，并且百強(qiáng)榜內(nèi)美國藥企的藥品占據(jù)一半以上，而我國的藥品未入圍。所以從目前的藥物銷售額排行榜單來看，我國同美國藥企的差距也是較大的。國產(chǎn)藥品一是種類少，其次是群眾更認(rèn)可進(jìn)口藥。希望我國未來可以研發(fā)出更多的好藥，進(jìn)而縮短國際差距，也可以更好的提高國民用藥信心。

表5 2022年度藥物銷售額

2022年度藥物銷售額

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開資料整理

管線數(shù)量

從榜單排名來看，美國藥企前十榜單占據(jù)4席，BMS及輝瑞研發(fā)管線最多，研發(fā)管線數(shù)量分別為179種以及170種。而我國目前最多的恒瑞醫(yī)藥為105種，其次為石藥集團(tuán)64種以及中國生物制藥60種。所以從管線數(shù)量上也存在一定差距。

2022年全球藥物研發(fā)公司管線規(guī)模

圖1 2022年全球藥企研發(fā)管線TOP10

圖片來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院

小結(jié)

綜合以上的對比數(shù)據(jù)，不得不承認(rèn)我國同美國的醫(yī)藥水平還有較大的差距。而我們能做的就是加大研發(fā)投入，科研創(chuàng)新，健全法規(guī)政策及指導(dǎo)原則，不一味的扎堆同一賽道，只有這樣才可以不斷縮短與美國醫(yī)藥行業(yè)的差距，而不至于被落的越來越遠(yuǎn)。

參考資料：

[1]2022年全球制藥企業(yè)TOP50榜單.

[2]華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國藥物研發(fā)行業(yè)市場全景評估及發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》

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