盤點(diǎn)醫(yī)療技術(shù)領(lǐng)域最值得并購十大目標(biāo)

       今年上半年在COVID-19大流行的影響下，醫(yī)療技術(shù)公司的并購交易并沒有給行業(yè)帶來任何驚喜。EvaluateMedtech一份報(bào)告顯示，2020年前6個(gè)月，醫(yī)療技術(shù)企業(yè)完成了57宗交易，平均規(guī)模為1.08億美元，總價(jià)值不到20億美元，這是過去十年的低點(diǎn)。不過，COVID-19的爆發(fā)也在一定程度上改變了行業(yè)風(fēng)向，有些公司風(fēng)生水起，有些則陷入低迷……

       下半年隨著疫情得到一定控制，新交易總額勉強(qiáng)超過160億美元，其中最大的一項(xiàng)交易為賽默飛世爾以125億美元收購診斷設(shè)備制造商Qiagen。更重要的是，在投資股東們看到COVID-19似乎造成了永遠(yuǎn)無法被滿足的測(cè)試需求后，醫(yī)療診斷和測(cè)試設(shè)備公司前景更加光明。

       不過，普華永道認(rèn)為，COVID-19大流行最終可能引發(fā)業(yè)內(nèi)新交易。因?yàn)獒t(yī)療器械行業(yè)面臨的壓力可能導(dǎo)致未來需要進(jìn)行重大整合，以期保持企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。于是在8月第一周，三天之內(nèi)出現(xiàn)了兩個(gè)異常情況：西門子醫(yī)療集團(tuán)164億美元收購了瓦里安醫(yī)療系統(tǒng)（Varian Medical Systems）；美國最大的遠(yuǎn)程醫(yī)療公司泰拉多克（Teladoc）185億美元收購了智能血糖管理平臺(tái)利沃戈（Livongo）。9月晚些時(shí)候，基因組學(xué)研究和技術(shù)公司Illumina斥資80億美元收購了早期癌癥液體活檢的明星公司Grail。這三家公司的投資價(jià)格加起來不僅使2020年其它醫(yī)療技術(shù)并購的總價(jià)值相形見絀，而且超過了2018年醫(yī)療技術(shù)并購交易290億美元的總金額，接近于2019年的490億美元。

       正如普華永道所說，COVID-19這場(chǎng)流行病創(chuàng)造了新的交易，而且推動(dòng)這些交易的力量和欲望依然存在，因此未來可能還會(huì)引發(fā)大量的收購。例如，西門子收購?fù)呃锇驳哪康氖抢煤笳叩姆派渲委煯a(chǎn)品建立一個(gè)單一的癌癥護(hù)理平臺(tái)，覆蓋了從篩查、診斷到治療交付和康復(fù)的全過程。

       與此同時(shí)，Teladoc對(duì)Livongo的競(jìng)購反映了虛擬醫(yī)療平臺(tái)日益重要的意義，因?yàn)槭澜缯峁┍M可能少的面對(duì)面交互服務(wù)進(jìn)行調(diào)整。遠(yuǎn)程醫(yī)療以外的醫(yī)療技術(shù)公司也在通過連接設(shè)備和遠(yuǎn)程技術(shù)來尋找他們針對(duì)COVID-19的投資組合。許多被激烈競(jìng)爭(zhēng)的醫(yī)療技術(shù)頂級(jí)并購目標(biāo)都符合當(dāng)下特定的要求——通過人工智能、傳感器、云技術(shù)以及提供獨(dú)特的解決方案，使醫(yī)療技術(shù)更具便攜性，是供應(yīng)商可以去病人所在地，而不是病人來。

       COVID-19大流行一定程度上改變了行業(yè)的風(fēng)向，使能夠提供診斷測(cè)試的公司風(fēng)起云涌，而其它公司則陷入低迷。以Hologic為例，該公司上一個(gè)財(cái)政季度的分子診斷銷售額同比增長375%，僅從該領(lǐng)域就獲得了近8.2億美元的收入。但包括婦科檢查在內(nèi)的其它業(yè)務(wù)部門收入的下滑抵消了這一增長。雅培、BD、羅氏和賽默飛世爾等公司也發(fā)現(xiàn)自己陷入了類似的困境。

       那么，隨著動(dòng)蕩的2020年的結(jié)束，進(jìn)入下一年，頂尖的醫(yī)療科技公司仍在市場(chǎng)上尋求交易，他們想要什么樣的交易？以下10家醫(yī)療技術(shù)公司成為并購交易熱門目標(biāo)，他們有哪些優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)呢？

       1、Biobeat

       通過可穿戴設(shè)備，Biobeat已經(jīng)開發(fā)出一種無需充氣袖帶就能跟蹤人體血壓的方法，它采用了一種類似于消費(fèi)品中用于計(jì)算心跳的光傳感器。這可能會(huì)讓Biobeat成為醫(yī)療行業(yè)中擁有必殺技的公司。

       目前蘋果公司有支持心電圖功能的智能手表，亞馬遜今年也推出了專注于健康的智能設(shè)備，可以跟蹤佩戴者的語調(diào)，分析他們的情緒狀態(tài)。但是到目前為止，他們還沒有掌握的一個(gè)指標(biāo)是血壓。Biobeat的產(chǎn)品擁有豐富的活動(dòng)和健身追蹤器。

       遠(yuǎn)程監(jiān)測(cè)技術(shù)也被賦予了新的價(jià)值，因?yàn)镃OVID-19大流行迫使臨床醫(yī)生盡可能減少與病人接觸的機(jī)會(huì)，并保留病人的個(gè)人防護(hù)設(shè)備。當(dāng)使用基于云的系統(tǒng)檢查生命體征時(shí)，病人在醫(yī)院走廊還是在國家任何地方?jīng)]有什么區(qū)別。Biobeat的傳感器還可以跟蹤血氧水平、呼吸頻率、心輸出量、體溫和出汗量，它們可以作為醫(yī)院病人或急救人員運(yùn)送的病人的一次性生命體征監(jiān)測(cè)儀。

       2、Butterfly Network

       Butterfly Network公司正在制造一種可插入智能手機(jī)或平板電腦的廉價(jià)便攜式手持傳感器，幾乎可以在任何地方使用。

       這種方法不僅讓Butterfly Network在10家公司中占據(jù)一席之地，而且也吸引了對(duì)沖基金格倫維尤資本管理公司（Glenview Capital Management），后者最近同意以15億美元的價(jià)格收購Butterfly Network并上市，這筆交易會(huì)在2021年第一季度結(jié)束。

       Butterfly Network推出的護(hù)理點(diǎn)iQ設(shè)備已在美國獲得批準(zhǔn)，可在人體上進(jìn)行多種應(yīng)用，包括成人和兒童心臟、腹部、血管和肺部的掃描，甚至監(jiān)測(cè)COVID-19患者的肺炎。這套價(jià)值2000美元的系統(tǒng)也已在全球多個(gè)低資源地區(qū)使用，涉及COVID-19測(cè)試中心、急診科、重癥監(jiān)護(hù)室等，以提供診斷成像。這家公司最近還發(fā)布了新版本的設(shè)備iQ+，并與美國心臟病學(xué)會(huì)（ACC）合作，幫助建立醫(yī)療點(diǎn)超聲作為診斷心臟疾病的標(biāo)準(zhǔn)實(shí)踐。

       3、Caption Health

       2019年10月，Bay Labs更名為Caption Health后，該公司已獲得美國FDA兩項(xiàng)突破性的人工智能引導(dǎo)心臟超聲檢查項(xiàng)目的批準(zhǔn)，并在B輪融資中籌集了5300萬美元，以幫助其軟件的推出。

       這家人工智能開發(fā)者的目標(biāo)是讓心臟超聲心動(dòng)圖在更大的范圍內(nèi)被訪問，它提供的軟件可以指導(dǎo)沒有經(jīng)過任何專業(yè)培訓(xùn)的醫(yī)療人員通過適當(dāng)?shù)牟襟E來捕捉清晰的超聲圖像。目前，Caption Health的人工智能集成了Terason的3200T便攜式系統(tǒng)。同時(shí)美國FDA表示，這款軟件有可能與其它具有適當(dāng)規(guī)格的成像系統(tǒng)一起使用。這很可能是提醒，擁有更多超聲設(shè)備的更大的制造商會(huì)收購Caption Health，并在更廣泛的地區(qū)（包括全球）銷售和使用其軟件。

       另外，Caption Health的產(chǎn)品可能在急診室和重癥監(jiān)護(hù)室等急性環(huán)境下影響最大，大量胸痛和呼吸急促的患者需要由一線工作人員盡快評(píng)估是否有可能心臟病發(fā)作，而無需等待專家。根據(jù)該公司的說法，在2月再次申請(qǐng)軟件審批后，美國FDA在提交后僅僅25天就批準(zhǔn)了新版本，以幫助臨床醫(yī)生評(píng)估COVID-19導(dǎo)致的心臟并發(fā)癥。Caption Health是在飛利浦公司便攜式和定點(diǎn)超聲系統(tǒng)，以及Eko公司的基于ECG的算法對(duì)患者進(jìn)行心肌衰弱跡象篩查設(shè)備之后，再次獲得美國FDA如此快速許可的公司。

       最近，這家公司再次從比爾和梅琳達(dá)·蓋茨基金會(huì)獲得了495萬美元的資助，將同樣的技術(shù)應(yīng)用到肺部超聲掃描中，目標(biāo)是在低資源環(huán)境下對(duì)可能致命的幼兒肺炎病例以及COVID-19患者進(jìn)行篩查。

       4、Caresyntax

       Caresyntax的目標(biāo)是用數(shù)據(jù)平臺(tái)包圍手術(shù)室，這些數(shù)據(jù)平臺(tái)幾乎觸及了一個(gè)人在手術(shù)過程中的方方面面。最終使醫(yī)院最賺錢的手術(shù)對(duì)病人更安全，對(duì)提供者更有利。

       利用自動(dòng)化和人工智能程序，該公司與醫(yī)院、醫(yī)療器械供應(yīng)商和**供應(yīng)商建立聯(lián)系，以減少延誤并有效地分配資源。它在數(shù)字儀表盤上提供績(jī)效指標(biāo)，部分利用電子健康記錄中的患者結(jié)果數(shù)據(jù)。它還提供自己的模塊化工作流工具和定制的計(jì)算機(jī)控制臺(tái)，其遙控激光指針可以在手術(shù)過程中指導(dǎo)外科醫(yī)生?，F(xiàn)在Caretsyntax的技術(shù)已經(jīng)在全球7000多個(gè)手術(shù)室中得到應(yīng)用，每年至少覆蓋900萬個(gè)手術(shù)程序。

       與此同時(shí)，Caresyntax的遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)在COVID-19大流行期間還發(fā)現(xiàn)了新的價(jià)值，允許虛擬醫(yī)療團(tuán)隊(duì)和公司銷售代表參與程序，限制了病毒接觸。通過這家公司的系統(tǒng)，用戶可以訪問電子健康記錄，并點(diǎn)擊或計(jì)劃以協(xié)調(diào)庫存。

       這一切都可能使Caresyntax成為OR分析領(lǐng)域中更大的參與者，像甲骨文（Oracle）公司；以及深入市場(chǎng)，擁有更廣泛的產(chǎn)品線。但是Caresentax本身也很貪婪。2019年12月，它收購了一家為醫(yī)院提供成本分析和運(yùn)營軟件的知名提供商Syus。該公司還與美敦力（Medtronic）建立了合作關(guān)系。

       最近，Caretsyntax推出了一項(xiàng)新計(jì)劃，幫助醫(yī)院在COVID-19大流行后重新開始擇期手術(shù)。根據(jù)美國外科醫(yī)生學(xué)會(huì)和圍手術(shù)期注冊(cè)護(hù)士協(xié)會(huì)的指導(dǎo)，該公司旨在為重新開放手術(shù)室和確定某些程序的優(yōu)先級(jí)提供定制的版本。

       5、Hyperfine Research

       現(xiàn)代科技的規(guī)律之一是：任何能被縮小和使用的產(chǎn)品都會(huì)變得更小、更容易使用。對(duì)于Hyperfine Research來說，其核磁共振（MRI）成像設(shè)備和在這一領(lǐng)域的產(chǎn)品可以使它成為醫(yī)療技術(shù)并購的主要目標(biāo)。

       MRI成像機(jī)通常存放在地下室或醫(yī)院的一樓，支撐其質(zhì)量和在上層屏蔽輻射的成本高得令人望而卻步。但Hyperfine公司今年推出的輪式掃描儀的設(shè)計(jì)目的是根據(jù)需要在整個(gè)大樓內(nèi)移動(dòng)到病人身上。這種Swoop掃描儀重量約為常規(guī)MRI成像儀的十分之一，可以安裝在電梯內(nèi)，不需要特殊的屏蔽，而且可以通過日常電源插座運(yùn)行。

       但這不僅僅是為了方便。Hyperfine正在推廣其頭部掃描設(shè)備，作為較重MRI的補(bǔ)充，這對(duì)接受重癥監(jiān)護(hù)的患者特別有用，而且也是一個(gè)可以提高整體效率的系統(tǒng)。把嚴(yán)重或受傷的病人從重癥監(jiān)護(hù)室移出進(jìn)行掃描是一項(xiàng)后勤上的挑戰(zhàn)和醫(yī)學(xué)上的風(fēng)險(xiǎn)，而且它可能占用MRI成像機(jī)數(shù)小時(shí)。通過一臺(tái)簡(jiǎn)便的掃描儀，大型機(jī)器可以不間斷地處理大量不那么緊急的案件。

       今年2月，Hyperfine的設(shè)備首次通過美國FDA批準(zhǔn)。據(jù)EvaluateMedtech業(yè)務(wù)部門評(píng)估，該技術(shù)在未來四年內(nèi)的銷售額將達(dá)到510億美元。畢竟，如果你的產(chǎn)品有一種互補(bǔ)的技術(shù)，特別是一種可以在更多地點(diǎn)以更低成本使用的技術(shù)，那是有意義和價(jià)值的。

       6、ivWatch

       ivWatch制造了一種小型化的一次性早期預(yù)警系統(tǒng)，可以檢測(cè)靜脈輸注藥物的并發(fā)癥，包括錯(cuò)誤放置的針頭將藥物泄漏到周圍組織中。這項(xiàng)技術(shù)可以使ivWatch成為一個(gè)吸引人的公司，特別是那些希望擴(kuò)大遠(yuǎn)程監(jiān)控服務(wù)，或運(yùn)營住院病人管理和臨床工作流程工具的大型公司。

       美國FDA今年7月批準(zhǔn)的SmartTouch光學(xué)傳感器貼片覆蓋了輸液部位，目的是在通過視覺或觸覺發(fā)現(xiàn)溢出的液體前幾小時(shí)提醒臨床醫(yī)生。該系統(tǒng)適用于所有年齡段的人，它是公司更大的監(jiān)護(hù)儀的補(bǔ)充，該監(jiān)護(hù)儀安裝在病人的靜脈電極上，可以測(cè)量體積的變化。據(jù)ivWatch估計(jì)，美國每年有4600萬例靜脈外周靜脈輸液，其中近四分之一的失敗是由液體滲漏和滲透引起的。

       與此同時(shí)，ivWatch擴(kuò)大了其國際專利組合，為其商標(biāo)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)行了新的專利，這可能使收購變得更有可能。在歐洲、日本和澳大利亞獲得的最新專利涵蓋了用于區(qū)分患者運(yùn)動(dòng)和靜脈輸液泄漏到組織中的區(qū)別核心技術(shù)，減少了假警報(bào)的數(shù)量，并允許患者在接受監(jiān)控的同時(shí)自由活動(dòng)。

       7、Scanwell Health

       2019年年底，Scanwell Health推出了一種由智能手機(jī)驅(qū)動(dòng)的測(cè)試（美國FDA已批準(zhǔn)），允許人們?cè)诩依餀z查自己是否有尿路感染（UTI），并將其與遠(yuǎn)程醫(yī)療平臺(tái)配對(duì)，以便快速聯(lián)系處方醫(yī)生，以獲得所需的抗生素。這形成了一種相當(dāng)直截了當(dāng)?shù)纳虡I(yè)提案——非處方診斷測(cè)試與數(shù)字連接的結(jié)合，使用在人們居住的任何地方。而疫情大流行過后，這種方式已經(jīng)成為一種迫切的醫(yī)療需求。Scanwell希望實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，并通過智能手機(jī)應(yīng)用程序立即分析和確認(rèn)測(cè)試結(jié)果。

       對(duì)新型冠狀病毒的檢測(cè)需求暫時(shí)還無休止，但許多公司都希望通過實(shí)施遠(yuǎn)程和數(shù)字技術(shù)，讓患者在家中檢測(cè)，規(guī)避人們對(duì)在實(shí)體診所或候診室中暴露的恐懼，并來“防患于未然”。當(dāng)然，COVID-19的全球影響力不僅影響了患病的人群，還推遲了沒有感染者定期檢查或治療可治療的慢性病。

       Scanwell的目標(biāo)是做到這兩點(diǎn)：它的尿液分析試劑盒在兩分鐘內(nèi)提供UTI結(jié)果，并通過一個(gè)應(yīng)用程序和一個(gè)智能手機(jī)攝像頭進(jìn)行確認(rèn)；同時(shí)，進(jìn)行額外的診斷，如家庭檢測(cè)，以篩查慢性腎病和瘧疾。另外，這家公司與Lemonaid Health合作，開發(fā)一種針對(duì)COVID-19的全家庭式抗體測(cè)試，后者還為Scanwell的測(cè)試提供遠(yuǎn)程醫(yī)療和郵購藥房支持。

       8、Suki

       許多初級(jí)保健醫(yī)生說，導(dǎo)致工作倦怠的一個(gè)主要原因是他們每天都要面對(duì)大量的文書工作，而且有些制度很嚴(yán)格。同時(shí)，自然語言處理（NLP）帶來了一個(gè)令人生畏的技術(shù)挑戰(zhàn)，但在處理人的健康問題時(shí)，讓機(jī)器準(zhǔn)確地解析醫(yī)生的醫(yī)囑是必不可少的。Suki已經(jīng)完成了這項(xiàng)工作，這家人工智能初創(chuàng)公司的目標(biāo)是為醫(yī)療保健提供一個(gè)支持語音功能的數(shù)字助理。

       Suki的HIPAA兼容程序旨在了解醫(yī)生的語音偏好，并可提取患者藥物和過去生命體征等信息，它還可以使用首選劑量和補(bǔ)藥量生成處方單。

       目前，幾家大公司都正在致力于為醫(yī)生開發(fā)自己的人工智能應(yīng)用程序。谷歌最近推出了用于醫(yī)療保健的自然語言工具，以及可以從醫(yī)學(xué)文本中提取信息的程序。與此同時(shí)，圖形芯片公司Nvidia今年推出了BioMegatron，旨在通過構(gòu)建知識(shí)圖及從語音和文本映射臨床術(shù)語，將NLP不僅用于醫(yī)院，還用于生物制藥研究。

       Suki最近還與美國家庭醫(yī)生學(xué)會(huì)（AAFM）合作，在一個(gè)較小的概念驗(yàn)證過程中證實(shí)，每個(gè)患者的圖表時(shí)間以及下班后的文檔記錄時(shí)間都大幅下降。

       9、TransEnterix

       今年3月，機(jī)器人外科手術(shù)開發(fā)商TransEnterix在提交審查不到兩個(gè)月后就獲得了美國FDA的快速批準(zhǔn)，這家公司的系統(tǒng)設(shè)計(jì)用于充當(dāng)人工智能驅(qū)動(dòng)外科醫(yī)生的助手。這種虛擬引導(dǎo)技術(shù)可以作為公司開發(fā)自己的機(jī)器人手術(shù)系統(tǒng)的附加組件，結(jié)合TransEnterix公司已建立的用于微創(chuàng)手術(shù)的Senhance數(shù)字腹腔鏡平臺(tái)，這家公司在新興市場(chǎng)上可能具有誘人的前景。

       據(jù)TransInterix估計(jì)，盡管機(jī)器人技術(shù)已經(jīng)在美國和歐洲約25%的開放式手術(shù)中使用，但迄今為止，腹腔鏡手術(shù)這一更大領(lǐng)域的普及率仍很有限。與此同時(shí)，腹部機(jī)器人手術(shù)預(yù)計(jì)將從2018年的37億美元增長到2023年160億美元的市場(chǎng)，該公司希望在2021年初獲得美國FDA的新批準(zhǔn)，擴(kuò)大Senhance系統(tǒng)在普通外科的應(yīng)用。

       該公司的人工智能旨在學(xué)習(xí)和預(yù)測(cè)特定外科醫(yī)生隨時(shí)間的偏好，并相應(yīng)地控制機(jī)器人系統(tǒng)攝像頭的位置、焦點(diǎn)和變焦，在手術(shù)過程中像人類團(tuán)隊(duì)成員一樣移動(dòng)攝像頭。它還結(jié)合了眼睛跟蹤功能，聽從操作員的命令，并具有視覺識(shí)別工具，確定器官和身體內(nèi)的位置。這個(gè)助手可以了解外科醫(yī)生如何處理他們的病例，并幫助他們標(biāo)準(zhǔn)化這些方法。

       TransInterix的Senhance腹腔鏡手術(shù)系統(tǒng)的附加組件提供智能手術(shù)單元，并且與支持的第三方視覺系統(tǒng)兼容。這家公司表示，有朝一日，人工智能可以用來幫助外科醫(yī)生保持手術(shù)過程正常，可以通過自動(dòng)地從收集了數(shù)千次類似手術(shù)記錄的數(shù)據(jù)庫中提取信息，這在共享醫(yī)學(xué)知識(shí)方面向前邁進(jìn)了一步。

       目前，Senhance平臺(tái)允許進(jìn)行成人微創(chuàng)婦科和結(jié)直腸手術(shù)，以及膽囊切除術(shù)和某些疝氣修補(bǔ)術(shù)。TransInterix的人工智能很快就有機(jī)會(huì)學(xué)習(xí)各種各樣的外科程序。

       10、Zebra Medical Vision

       Zebra Medical Vision因提供人工智能驅(qū)動(dòng)的程序而聞名，該程序設(shè)計(jì)用于在X光和CT圖像中自動(dòng)發(fā)現(xiàn)威脅生命的狀況，每次掃描的價(jià)格為1美元。

       隨著每年數(shù)以千萬計(jì)的檢查，放射科醫(yī)生的工作量不斷增加，預(yù)計(jì)Zebra Medical基于云服務(wù)的使用量會(huì)呈爆炸式增長，尤其是這家公司還在繼續(xù)為其程序添加新的醫(yī)療條件和功能，包括發(fā)現(xiàn)骨骼退化的跡象，或者乳房X光片上可疑的乳腺病變。Zebra Medical Vision也關(guān)注緊急情況，如腦出血和氣胸，以提醒臨床醫(yī)生，并優(yōu)先考慮進(jìn)行人體檢查掃描。

       這些使其成為一個(gè)有吸引力的診斷成像類并購目標(biāo)，特別是對(duì)于希望將新技術(shù)集成到其產(chǎn)品中的人工智能軟件開發(fā)或硬件制造商來說。Zebra Medical Vision的程序已經(jīng)與收集的數(shù)百萬個(gè)研究性掃描圖像捆綁在一起，用來訓(xùn)練它的人工智能和任何新的機(jī)器學(xué)習(xí)算法。

       除此之外，這家公司與強(qiáng)生子公司DePuy Synthes部門合作，幫助開發(fā)將2D X光轉(zhuǎn)換為3D模型的程序，以規(guī)劃整形外科手術(shù)；最近又與美國佳能醫(yī)療系統(tǒng)部及其X光硬件部門合作，首次將其人工智能解決方案與成像設(shè)備集成。