導(dǎo)讀：生物醫(yī)藥三大行業(yè)，疫情受惠，迎來(lái)新的利好。
開年以來(lái)，恰逢疫情，瀘深生物醫(yī)藥指數(shù)一路高歌猛進(jìn)，今年累計(jì)上漲幅度達(dá)35.39%，要知道就算是號(hào)稱“生物醫(yī)藥年”的2019年，整體上漲幅度也僅63%，而在大部分市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)因疫情影響下，出現(xiàn)大幅下跌的同時(shí)，“生物醫(yī)藥”能交出如此漂亮的成績(jī)單，著實(shí)出乎意料。
當(dāng)然，知其然，還必須知其所以然，生物醫(yī)藥廣受資本市場(chǎng)追捧的緣由其實(shí)也很簡(jiǎn)單，如圖所示，瀘深生物醫(yī)藥指數(shù)共包含43家上市企業(yè)，其中生物創(chuàng)新藥居多數(shù)，其次依次為：IVD（體外診斷產(chǎn)品）、**、血制品等。而巧合的是，疫情防控期間，體外診斷產(chǎn)品、**、血制品三類企業(yè)均是需求最大的企業(yè)與期望最高的企業(yè)，防控成功，功不可沒。
IVD--疫情防控之基--新冠肺炎診斷試劑
以IVD為例，本次新冠肺炎診斷試劑歸屬IVD類別，在疫情之初迅速推進(jìn)完成核酸診斷產(chǎn)品開發(fā)的基礎(chǔ)上，加快推進(jìn)靈敏度高、操作便捷的快速檢測(cè)產(chǎn)品開發(fā)。可以說(shuō)，疫情能控制下來(lái)，口罩、檢測(cè)劑、隔離三者起到了決定性的作用，就是在疫情基本得到控制的今天，國(guó)家仍舊不斷強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大檢測(cè)范圍，做到重點(diǎn)人群“應(yīng)檢盡檢”。
4月22日應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情工作小組召開會(huì)議明確，做好常態(tài)化防控要提升檢測(cè)能力，大規(guī)模開展核酸和抗體檢測(cè)，努力做到應(yīng)檢盡檢、愿檢盡檢。截止4月24日，已經(jīng)有北京、上海、廣州、山西、天津等地公布了新冠檢測(cè)機(jī)構(gòu)。隨著各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)和防控常態(tài)化要求，個(gè)人對(duì)核酸檢測(cè)的要求也越來(lái)越多。
4月26日，湖北省藥械集中采購(gòu)服務(wù)平臺(tái)連續(xù)發(fā)布了兩份文件，公布了新型冠狀病毒相關(guān)檢測(cè)試劑集中采購(gòu)報(bào)價(jià)及擬中選企業(yè)。新型冠狀病毒（2019-nCoV）核酸檢測(cè)試劑盒和新型冠狀病毒（2019-nCoV）抗體（IgM/IgG）檢測(cè)試劑盒。其中參與集采的IVD企業(yè)共有19家，邁克生物、達(dá)安基因等6家企業(yè)中標(biāo)。
而且隨著5.1節(jié)假日的人口流動(dòng)與之后的部分地區(qū)的學(xué)校開學(xué)，疫情檢測(cè)或?qū)⒂瓉?lái)又一重大需求。
**股--疫情杜絕根本-新冠肺炎**
對(duì)于此次疫情，一方面要想迅速治愈，特效藥是根本，雖說(shuō)流傳備受期待的“瑞德西韋”臨床試驗(yàn)失敗。但就算消息確鑿，也不妨礙新的特效藥的繼續(xù)研發(fā)，之后也必定會(huì)成功上市。另一方面要想徹底消滅疫情，**就是關(guān)鍵，目前中國(guó)政府已經(jīng)支持了5個(gè)路線的新冠病毒**研發(fā)計(jì)劃，包括腺病毒**、滅活**、核酸**等，目前都在有序推進(jìn)中。其中，陳薇院士團(tuán)隊(duì)研發(fā)的腺病毒**、中國(guó)生物武漢生物制品研究所研發(fā)和北京科興中維生物技術(shù)有限公司研發(fā)的兩款滅活**均已進(jìn)入二期臨床階段。
招商證券在其研報(bào)中表示，與其他利好行業(yè)不同，**行業(yè)或許有望長(zhǎng)期受益，經(jīng)過(guò)此次新冠肺炎的傳播，公眾對(duì)于流感/肺炎疫情的認(rèn)知有望加深，對(duì)于后續(xù)**，特別是成人**的推廣有積極的長(zhǎng)期的影響。
血制品--重癥患者需求--疫情中白蛋白和靜丙的重要作用
此外，血制品也與新冠肺炎息息相關(guān)。白蛋白是人體血漿中最主要的蛋白質(zhì)，維持機(jī)體營(yíng)養(yǎng)與滲透壓。而針對(duì)新冠肺炎重癥ICU病人，，每天平均要輸兩瓶白蛋白，丙球蛋白每天8瓶。
也正是因此才能有效地降低新冠肺炎的死亡率。
同時(shí)因受疫情影響，2020年至今進(jìn)口白蛋白批簽發(fā)占比上升至68%，超過(guò)2019年進(jìn)口白蛋白批簽發(fā)占比（60%），4家龍頭企業(yè)天壇生物、華蘭生物、泰邦生物、上海萊士占據(jù)了國(guó)產(chǎn)白蛋白批簽發(fā)市場(chǎng)的主要份額，總占比高達(dá)62%以上。
以上海萊士為例，自疫情爆發(fā)之后，資本市場(chǎng)大量資金進(jìn)入，再加上血液制品在新冠肺炎治療中不可或缺的作用，第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.32億元，同比增長(zhǎng)25.18%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.11億元，同比增長(zhǎng)41.97%。
有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，經(jīng)過(guò)疫情洗禮國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有望突破百億美金，存四倍空間。我國(guó)血制品人均用量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)（白蛋白為美國(guó)1/3，靜丙不足1/10，凝血因子VIII1/40），主要原因是國(guó)內(nèi)血制品供給不足。2018年國(guó)內(nèi)血制品市場(chǎng)約230億元（出廠口徑），通過(guò)對(duì)細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)前景分析，我們預(yù)測(cè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在靜丙、8因子等產(chǎn)品帶領(lǐng)下千億市場(chǎng)，存四倍空間。
小結(jié)
言而總之，上述三大行業(yè)的確是疫情期間生物醫(yī)藥概念最大的受惠者，就算如今醫(yī)藥股市低迷，主力紛紛撤資，無(wú)數(shù)散戶紛紛割肉，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，一方面國(guó)內(nèi)疫情尚未完全消滅，再加上國(guó)外疫情防控拐點(diǎn)未至；另一方面，疫情橫跨的是2020年整個(gè)前半部分，甚至說(shuō)第二季度的盈利才是關(guān)鍵部分，所以，個(gè)人認(rèn)為針對(duì)如此情況，如果資金充裕的情況下，可以選擇長(zhǎng)期持有血液制品、**、檢測(cè)試劑三類，不要因蠅頭小利而放棄大局的戰(zhàn)略規(guī)劃。
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