2018年醫(yī)療保健領(lǐng)域十大私募股權(quán)交易事件

       近日，《福布斯》發(fā)布了2018年醫(yī)療保健領(lǐng)域十大私募股權(quán)交易事件，動(dòng)脈網(wǎng)據(jù)此整理編譯了十大私募股權(quán)交易事件的具體內(nèi)容，以饗讀者。

       2018年是醫(yī)療保健行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本融資的豐收年，同時(shí)也是私募股權(quán)交易創(chuàng)紀(jì)錄的一年。

       PitchBook的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月中旬，共有715筆私募股權(quán)交易完成，總價(jià)值為1037.2億美元。2017年有709筆私募股權(quán)交易，交易總價(jià)值為888.7億美元，2016年有651筆，交易價(jià)值為705億美元。與2013年的413筆交易，總價(jià)值為315.2億美元相比，近幾年的私募股權(quán)交易數(shù)量和規(guī)模明顯有所上升。

       普華永道醫(yī)療保健研究所（Healthcare Research Institute of Pricewaterhousecoopers）預(yù)計(jì)，由于整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的私募股權(quán)投資都在增加，而醫(yī)療保健行業(yè)管理層正在尋求出售被認(rèn)為對(duì)公司主要業(yè)務(wù)不起作用的部門（或者子公司），所以這一趨勢(shì)將在2019年延續(xù)。

       普華永道美國(guó)制藥和生命科學(xué)主管Karen Young表示：“我們看到很多公司通過私募股權(quán)融資，放棄了大量非核心資產(chǎn)。”但她認(rèn)為，這種增長(zhǎng)來自于那些已經(jīng)在醫(yī)療行業(yè)內(nèi)外進(jìn)行了更多投資的公司，而不是新參與者。

       “他們希望成為行業(yè)中的合作者，而不僅僅是銀行家，我認(rèn)為這是推動(dòng)募資關(guān)系改善的因素，同時(shí)也是那些高價(jià)值的交易取得更好結(jié)果的因素。”Karen Young表示。

       以下是2018年醫(yī)療保健領(lǐng)域十大私募股權(quán)交易事件內(nèi)容：

       1、Kohlberg Kravis Roberts以99億美元收購(gòu)Envision Healthcare

       Envision Healthcare是2018年?duì)幾h的醫(yī)療公司之一，同時(shí)也是2018年私募股權(quán)收購(gòu)金額的公司。

       Kohlberg Kravis Roberts以每股46美元外加債務(wù)，總計(jì)99億美元的價(jià)格收購(gòu)了急診室外包商Envision Healthcare。今年早些時(shí)候，Envision以24億美元的價(jià)格將其救護(hù)車運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)American Medical Response出售給包括KKR在內(nèi)的一些私募股權(quán)公司。該公司首席執(zhí)行官表示，公共市場(chǎng)投資者并不了解該公司。

       “醫(yī)療保健領(lǐng)域有很多復(fù)雜性，特別是在談?wù)摫ｋU(xiǎn)和管理式醫(yī)療時(shí)，普通投資者很難評(píng)估這些風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)此有適當(dāng)?shù)目捶ā?rdquo;Envision的首席執(zhí)行官Christopher Holden在采訪中表示，“私人投資者的眼光比公眾投資者的眼光更長(zhǎng)遠(yuǎn)，也更見多識(shí)廣。”

       2、Veritas Capital等機(jī)構(gòu)l以57億美元現(xiàn)金收購(gòu)Athenahealth

       2018年11月，Veritas Capital和Evergreen Coast Capital宣布，以57億美元現(xiàn)金收購(gòu)athenahealth。

       交易完成后，Veritas和Evergreen預(yù)計(jì)把a(bǔ)thenahealth與Virence Health（該公司是Veritas Capital于2018年早些時(shí)候收購(gòu)的GE Healthcare的資產(chǎn)）結(jié)合起來，合并后的公司將成為一家領(lǐng)先的私營(yíng)醫(yī)療信息技術(shù)公司，擁有廣泛的全國(guó)客戶網(wǎng)絡(luò)和世界一流的產(chǎn)品和解決方案，幫助他們?cè)谌找鎻?fù)雜的環(huán)境中茁壯成長(zhǎng)。

       合并后的公司以athenahealth品牌運(yùn)營(yíng)，總部設(shè)在馬薩諸塞州沃特敦。新公司由Virence Health董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Bob Segert以及兩家公司高管組成的團(tuán)隊(duì)一起領(lǐng)導(dǎo)，Virence Health的勞動(dòng)力管理業(yè)務(wù)將成為API Healthcare旗下獨(dú)立的Veritas Capital投資組合公司。

       Veritas Capital首席執(zhí)行官兼執(zhí)行合伙人Ramzi Musallam表示：“athenahealth是市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，與Virence有著天然的戰(zhàn)略契合。他們擁有差異化和互補(bǔ)的解決方案，與各自的客戶群建立了深厚的關(guān)系，并共同擁有以創(chuàng)新為主的企業(yè)文化。我們將充分利用自己在該領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)，以及兩家公司的能力和解決方案，為客戶提供更高的價(jià)值，為團(tuán)隊(duì)構(gòu)建醫(yī)療IT未來，為兩家公司的員工創(chuàng)造更多的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。”

       3、RCCH 以56億美元收購(gòu)LifePoint Health

       2018年11月，LifePoint Health宣布與RCCH HealthCare Partners（簡(jiǎn)稱RCCH）完成合并。RCCH由阿波羅全球管理有限責(zé)任公司（Apollo Global Management NYSE: APO）的附屬公司（及其合并子公司“Apollo”）管理的某些基金所擁有。合并后，LifePoint的普通股不再在納斯達(dá)克交易，并將被摘牌。

       兩家公司合并后，將以LifePoint Health的名義運(yùn)營(yíng)，并在遍布全國(guó)的85個(gè)非城市社區(qū)覆蓋區(qū)域衛(wèi)生系統(tǒng)、醫(yī)生執(zhí)業(yè)、門診中心和急癥后設(shè)施。

       “合并后，我們正式成為一家致力于提供高質(zhì)量、以社區(qū)為基礎(chǔ)的醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)，將共同為客戶提供優(yōu)質(zhì)護(hù)理。我們?cè)趲椭浅鞘械貐^(qū)的醫(yī)療服務(wù)提供者取得成功方面擁有深厚的專業(yè)知識(shí)，還擁有市場(chǎng)規(guī)模、醫(yī)療服務(wù)經(jīng)驗(yàn)、資源和動(dòng)力，我們將成為未來社區(qū)醫(yī)療改革的更大領(lǐng)導(dǎo)者。”LifePoint首席執(zhí)行官David Dill表示。

       “美國(guó)的醫(yī)療保健服務(wù)系統(tǒng)正在迅速變化，我們必須采取措施，確保全國(guó)非城市社區(qū)能夠獲得高質(zhì)量的醫(yī)療服務(wù)。”前RCCH HealthCare Partners首席執(zhí)行官M(fèi)arty Rash說，“這兩家公司的合并創(chuàng)造了一個(gè)能夠在未來幾年內(nèi)對(duì)我們的患者和社區(qū)產(chǎn)生重大影響的醫(yī)療機(jī)構(gòu)。”

       4、TPG Capital等財(cái)團(tuán)以41億美元收購(gòu)Kindred Healthcare

       2017年12月，由TPG Capital、Welsh、Carson、Anderson＆Stowe和Humana Inc組成的財(cái)團(tuán)宣布，將以每股9美元，總計(jì)41億美元的價(jià)格，現(xiàn)金收購(gòu)Kindred Healthcare。

       Kindred Healthcare經(jīng)營(yíng)家庭健康、臨終關(guān)懷和社區(qū)護(hù)理業(yè)務(wù)、長(zhǎng)期急癥護(hù)理（LTAC）醫(yī)院、住院康復(fù)設(shè)施（IRF）和合同康復(fù)服務(wù)業(yè)務(wù)。

       Kindred Healthcare被收購(gòu)以后，家庭健康、臨終關(guān)懷和社區(qū)護(hù)理業(yè)務(wù)與Kindred分離，并成立新公司，以獨(dú)立公司運(yùn)營(yíng)，Humana擁有該公司40%的股份，TPG和WCAS擁有60%的股份。Kindred的LTAC醫(yī)院、IRFs和合同康復(fù)服務(wù)業(yè)務(wù)將作為TPG和WCA旗下的獨(dú)立?？漆t(yī)院運(yùn)營(yíng)。

       Kindred總裁兼首席執(zhí)行官Benjamin A. Breier說：“該協(xié)議限度地實(shí)現(xiàn)了股東的價(jià)值，并且通過提高醫(yī)療服務(wù)的可及性和降低慢性病患者的成本，在改變美國(guó)家庭醫(yī)療保健方面邁出了重要一步，此外，?？漆t(yī)院公司Kindred Healthcare將以獨(dú)特的地位為復(fù)雜的醫(yī)療和康復(fù)密集的人群提供服務(wù)。”

       5、Air Medical Group Holdings以24億美元收購(gòu)American Medical Response

       Kohlberg Kravis Roberts（KKR）的投資組合公司Air Medical Group Holdings（AMGH）以24億美元現(xiàn)金收購(gòu)Envision Healthcare Corporation（Envision）的醫(yī)療運(yùn)輸子公司American Medical Response（AMR），雙方合并創(chuàng)建一家新的行業(yè)領(lǐng)先的醫(yī)療運(yùn)輸公司。

       AMGH和AMR的結(jié)合將創(chuàng)建一個(gè)綜合醫(yī)療運(yùn)輸公司，能夠在患者需要的時(shí)候，通過多種運(yùn)輸方式為患者提供服務(wù)。合并后的公司每年將通過46個(gè)州和哥倫比亞特區(qū)的空中和地面救護(hù)車運(yùn)送超過500萬(wàn)名患者。

       Envision公司總裁兼首席執(zhí)行官Christopher A. Holden說：“我們很高興為AMR找到一個(gè)強(qiáng)大的合作伙伴，Envision領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)對(duì)AMR的戰(zhàn)略選擇進(jìn)行了強(qiáng)有力的審查。該協(xié)議兌現(xiàn)了我們的承諾，將繼續(xù)發(fā)揚(yáng)AMR的優(yōu)良傳統(tǒng)，使Envision能夠?qū)Ｗ⒂谝葬t(yī)生為中心的戰(zhàn)略和持續(xù)型服務(wù)，包括基于設(shè)施的提供者服務(wù)、急性后護(hù)理和門診手術(shù)。”

       6、Summit Partners牽頭的投資財(cái)團(tuán)以21.5億美元收購(gòu)Sound Inpatient

       2018年4月，德國(guó)一家提供透析服務(wù)的醫(yī)療公司Fresenius Medical Care（FMC）將其在Sound Inpatient Physicians Holdings的大部分股權(quán)，以21.5億美元的出售給由私募股權(quán)公司Summit Partners牽頭的投資財(cái)團(tuán)，該筆交易于2018年底完成，并為Fresenius Medical Care帶來了約8億歐元（9.83億美元）的稅前賬面收益。

       Fresenius Medical Care是世界上的透析產(chǎn)品和服務(wù)提供商，2014年以約6億美元的價(jià)格購(gòu)買了Sound Inpatient的股份，此舉是該集團(tuán)推出更多與腎 臟透析相關(guān)的服務(wù)的一部分。

       Sound Inpatient提供緊急醫(yī)療和重癥監(jiān)護(hù)等服務(wù)，F(xiàn)MC表示，這項(xiàng)投資使其能夠深入了解美國(guó)以價(jià)值為基礎(chǔ)的醫(yī)療服務(wù)。現(xiàn)在，該公司剝離Sound Inpatient的業(yè)務(wù)，并將此次出售得來的收益用于其他投資。

       7、Platinum equity以21億美元LifeScan

       私募股權(quán)公司Platinum equity以21億美元收購(gòu)強(qiáng)生公司旗下生產(chǎn)血糖監(jiān)測(cè)產(chǎn)品的公司LifeScan，這是強(qiáng)生退出糖尿病儀器市場(chǎng)的又一動(dòng)作。

       自2012年以來，強(qiáng)生的糖尿病設(shè)備業(yè)務(wù)（包括Animas Corp和Calibra Medical Inc）的銷售額在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中一直處于下降趨勢(shì)，2017年1月，該公司開始對(duì)上述部門進(jìn)行戰(zhàn)略評(píng)估。

       2018年10月，強(qiáng)生公司表示，由于找不到賣家，該公司將關(guān)閉負(fù)責(zé)生產(chǎn)胰島素泵的Animas。目前，強(qiáng)生正在對(duì)銷售可穿戴式胰島素泵的Calibra部門進(jìn)行戰(zhàn)略評(píng)估。

       LifeScan總部位于賓夕法尼亞州，銷售個(gè)人血糖儀、測(cè)試條和測(cè)試系統(tǒng)，目前有90個(gè)國(guó)家和地區(qū)，超過2000萬(wàn)人使用該公司產(chǎn)品。

       8、Humana等公司以14億美元收購(gòu)Curo Health Services

       2018年7月，Humana和私募股權(quán)投資公司TPG Capital以及Welsh、Carson、 Anderson & Stowe從Thomas H. Lee Partners手中，以14億美元收購(gòu)了Curo Health Services。

       保險(xiǎn)公司Humana將擁有Curo Health Services 40％的少數(shù)股權(quán)，這是該公司擴(kuò)大老年人門診醫(yī)療服務(wù)的最新舉措，以補(bǔ)充其日益增長(zhǎng)的醫(yī)療保險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。

       Curo Health Services是一家臨終關(guān)懷護(hù)理公司，為家庭提供醫(yī)療護(hù)理、疼痛管理以及情感和**支持。目前，該公司主要為22個(gè)州245個(gè)地區(qū)的患者提供臨終關(guān)懷服務(wù)。

       在收購(gòu)Curo Health Services的交易達(dá)成的前兩周，Humana完成了對(duì)Kindred Home部門（Kindred at Home）的收購(gòu)。在這筆40億美元的交易中，Humana也是TPG和Welsh、Carson、Anderson & Stowe等財(cái)團(tuán)的成員。

       Humana和上述幾家私募股權(quán)公司在聯(lián)合聲明中表示，該財(cái)團(tuán)打算將Curo Health Services與Kindred at Home的臨終關(guān)懷業(yè)務(wù)結(jié)合起來，創(chuàng)建該國(guó)的臨終關(guān)懷運(yùn)營(yíng)商。

       9、Altamont Capital Partners以12.35億美元收購(gòu)Juice Plus

       2018年，私募股權(quán)公司Altamont Capital Partners以12.35億美元的價(jià)格收購(gòu)了美國(guó)營(yíng)養(yǎng)品公司Juice Plus。

       Juice Plus成立于1970年，創(chuàng)始人Jay Martin是教師出身。作為一家小型直銷公司，如今，Juice Plus已經(jīng)發(fā)展成為一家高利潤(rùn)、價(jià)值數(shù)百萬(wàn)美元的公司，業(yè)務(wù)遍及20多個(gè)國(guó)家。

       10、Altaris Capital Partners以11億美元收購(gòu)Analogic Corp

       2018年4月，私募股權(quán)公司Altaris Capital Partners以11億美元現(xiàn)金收購(gòu)醫(yī)療技術(shù)公司Analogic Corp，該交易于2018年6月完成，并受國(guó)際商事慣例和成交條件的約束。

       Analogic是一家領(lǐng)先的醫(yī)療保健和安全解決方案提供商，該公司的成像技術(shù)用于CT和MRI掃描，同時(shí)還用于航空安全的自動(dòng)威脅檢測(cè)系統(tǒng)。

       收購(gòu)?fù)瓿珊?，Analogic變成一家私人控股公司，其股票不再在納斯達(dá)克交易所交易。