盤點(diǎn)：2018年前5個月醫(yī)藥行業(yè)的大宗并購交易

       近一個月來，武田收購Shire一直是醫(yī)藥行業(yè)備受關(guān)注的一個話題。此次事件中，武田連續(xù)5次提高報(bào)價(jià)，從574億美元一路攀升至644億美元，就在上周，Shire董事會宣布愿意接受這份收購要約，并將提交股東大會審議，這也意味著這筆收購案已進(jìn)入最終協(xié)調(diào)階段。若順利通過，該筆收購將創(chuàng)下今年醫(yī)藥行業(yè)并購案的規(guī)模，同時(shí)將成為日本藥企迄今為止的海外收購案例。

       事實(shí)上，自2018年開年以來，生物醫(yī)藥領(lǐng)域出現(xiàn)了多宗并購交易，這些并購都可能與去年底順利通過的美國稅改法案有關(guān)。

       根據(jù)咨詢公司安永年初發(fā)布的一份報(bào)告，受競爭加劇、資金來源增加及美國公司稅改影響，2018年整個醫(yī)藥行業(yè)并購規(guī)模將超越去年的2000億美元。其中，降低公司離岸現(xiàn)金匯回美國的適用稅率，將是推動該行業(yè)并購浪潮的關(guān)鍵動力。安永稱，在制藥、生物科技與醫(yī)療器械公司的高管中，有大約60%表示計(jì)劃謀求并購。

       以下是自今年以來發(fā)生的大宗并購交易：

       1、130億美元

       3月27日，葛蘭素史克（GSK）宣布以130億美元收購諾華在消費(fèi)者保健合資企業(yè)中的36.5%股份。該合資企業(yè)的成立始于2015年2家公司價(jià)值230億美元的巨額資產(chǎn)置換交易，其中GSK占63.5%的股權(quán)，諾華擁有另外36.5%的股權(quán)。

       此次收購?fù)瓿珊螅珿SK將實(shí)現(xiàn)對合資企業(yè)的獨(dú)家管理，幫助公司成為僅次于強(qiáng)生的全球第二大消費(fèi)者醫(yī)療保健企業(yè)。而諾華也將能夠進(jìn)一步專注其核心業(yè)務(wù)的發(fā)展和增長。

       2、116億美元

       1月22日，賽諾菲宣布以116億美元收購Bioverativ，后者是從百健剝離出來的一家生物制藥公司，專注于血友病及其他血液疾病的治療與研究。Bioverativ繼承了百健2款成熟血友病產(chǎn)品Eloctate、Alprolix以及多個臨床管線資產(chǎn)。

       關(guān)于此次收購，賽諾菲首席執(zhí)行官Olivier Brandicourt曾表示，Bioverativ是罕見血液疾病藥物市場的領(lǐng)導(dǎo)者，收購該公司之后，賽諾菲在?？谱o(hù)理和罕見病領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)力將進(jìn)一步加強(qiáng)。該筆交易與賽諾菲《2020藍(lán)圖》是一致的，可以為其他罕見血液疾病產(chǎn)品的增長提供一個新平臺。鑒于Bioverativ在長效凝血因子替代療法上的巨大成功，賽諾菲可以為全球患者提供更多創(chuàng)新療法。

       3、90億美元

       1月22日，新基宣布以90億美元收購Juno公司90%的股權(quán)，之前該公司已擁有Juno近10%的股權(quán)。此次收購也是繼去年8月吉利德119億美元收購Kite之后CAR-T領(lǐng)域的又一筆重大并購交易。Juno是CAR-T和TCR療法領(lǐng)域的先驅(qū)之一，具有廣泛而新穎的產(chǎn)品組合，其中一款產(chǎn)品JACR017代表著目前復(fù)發(fā)性或難治性彌漫性大B細(xì)胞淋巴瘤治療領(lǐng)域潛在的同類CD19定向CAR-T療法，該療法預(yù)計(jì)將在2019年獲批，銷售峰值預(yù)計(jì)將達(dá)到30億美元。

       此次收購，將使新基研發(fā)管線進(jìn)一步多樣化，同時(shí)隨著相關(guān)CAR-T療法獲批，也將幫助減輕對超重磅產(chǎn)品Revlimid的依賴。目前，該產(chǎn)品占新基收入的60%以上。新基預(yù)計(jì)，此次收購Juno對公司收入的幫助預(yù)計(jì)將在2020年顯現(xiàn)出來。

       4、87億美元

       4月9日，諾華宣布以87億美元收購美國基因治療公司AveXis，后者目前主要專注于開發(fā)脊髓性肌萎縮癥（SMA）的新型基因療法。相對傳統(tǒng)醫(yī)療手段相比，以基因技術(shù)為基礎(chǔ)的治療手段更具針對性，能夠獲得較為理想的治療效果，并能大大減輕患者的痛苦，因此其應(yīng)用前景被業(yè)內(nèi)普遍看好。

       此次收購是諾華神經(jīng)科學(xué)戰(zhàn)略的一部分，收購?fù)瓿珊髮U(kuò)大諾華在基因治療和神經(jīng)科學(xué)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者地位。諾華認(rèn)為，AveXis公司的候選產(chǎn)品AVXS-101有望成為首個用于SMA的一次性基因替代療法。在美國，該療法已獲得孤兒藥地位。

       5、70億美元

       1月7日，新基宣布收購Impact Biomedicines，獲得在研骨髓纖維化和真性紅細(xì)胞增多癥藥物fedratinib。此次收購中，新基將支付11億美元預(yù)付款以及基于注冊進(jìn)展的14億美元里程碑金，若fedratinib上市后的年銷售額超過50億美元，新基將需要累計(jì)向Impact支付45億美元的里程碑金。

       fedratinib是一款高度選擇性JAK2抑制劑，目前正開發(fā)用于多種血液系統(tǒng)惡性腫瘤和實(shí)體瘤的治療。如果成功上市，該藥有望成為諾華重磅藥物Jakafi（首個治療骨髓纖維化的藥物）強(qiáng)有力的競品。

       6、48.5億美元

       1月29日，賽諾菲宣布以48.5億美元收購比利時(shí)生物技術(shù)公司Ablynx，后者的核心技術(shù)是極具潛力的納米抗體。之前，諾和諾德曾給出31億美元的收購價(jià)，但被Ablynx拒絕。

       此次收購，使賽諾菲獲得了8個臨床階段新藥和45個臨床前資產(chǎn)，橫跨多個治療領(lǐng)域，包括血液學(xué)、炎癥、傳染病、自身免疫性疾病、腫瘤學(xué)以及免疫腫瘤學(xué)等等，其中的核心產(chǎn)品為獲得性血栓性血小板減少性紫癜（aTTP）藥物caplacizumab和RSV藥物ALX-0171。

       7、42億美元

       4月19日，寶潔宣布以42億美元收購德國默克集團(tuán)旗下的消費(fèi)者保健業(yè)務(wù)。此次收購將充實(shí)壯大寶潔現(xiàn)有的消費(fèi)者醫(yī)療保健業(yè)務(wù)和品牌，將Seven Seas、Femibion、Neurobion和Nasivin等維生素品牌收入麾下，同時(shí)將擴(kuò)大在拉美和亞洲市場的覆蓋面。而這筆交易，也將有助于默克將重心放在其制藥部門并更新產(chǎn)品線。

       8、24億美元

       4月16日，施維雅宣布收購Shire腫瘤學(xué)業(yè)務(wù)，其中包括多個在研產(chǎn)品和2個已上市產(chǎn)品Oncaspar和Onivyde。此次收購，將使施維雅直接進(jìn)入美國這一全球領(lǐng)先的制藥市場進(jìn)行產(chǎn)品推廣，同時(shí)也使其現(xiàn)有的腫瘤產(chǎn)品推廣的區(qū)域加強(qiáng)產(chǎn)品線的拓展。對Shire而言，腫瘤學(xué)并非其長期戰(zhàn)略核心，此次有選擇性的出售非戰(zhàn)略資產(chǎn)將獲得釋放更多價(jià)值的機(jī)會，幫助進(jìn)一步提高該公司在罕見病治療領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

       4月17日，賽諾菲宣布將歐洲仿制藥業(yè)務(wù)Zentiva出售私募基金Advent。此次出售，是賽諾菲繼續(xù)推進(jìn)剝離非核心業(yè)務(wù)簡化公司業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略措施的一部分。

       9、21億美元

       3月16日，強(qiáng)生宣布將血糖業(yè)務(wù)LifeScan出售私募基金Platinum Equity。LifeScan是血糖監(jiān)測產(chǎn)品領(lǐng)導(dǎo)者，在2017年的凈營收約為15億美元。此次收購，也是強(qiáng)生規(guī)范化投資組合管理策略的一部分，將有助于公司側(cè)重前景的業(yè)務(wù)，幫助推動增長。強(qiáng)生將繼續(xù)通過來自醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)藥與消費(fèi)者業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)及解決方案，服務(wù)于糖尿病患者并在肥胖外科領(lǐng)域形成重要的領(lǐng)導(dǎo)力與創(chuàng)新。

       10、19億美元

       4月6日，羅氏宣布收購醫(yī)療大數(shù)據(jù)公司Flatiron Health。之前羅氏已擁有該公司12.6%的股份。此次收購是羅氏個體化醫(yī)療的重要一步。作為腫瘤領(lǐng)域的領(lǐng)先技術(shù)公司，F(xiàn)latiron Health能夠?yàn)榱_氏乃至整個行業(yè)的腫瘤藥物研發(fā)提供所需的技術(shù)和數(shù)據(jù)分析能力。收購?fù)瓿珊?，F(xiàn)latiron Health將繼續(xù)獨(dú)立運(yùn)營。

       此次收購將使雙方通過快速發(fā)展的健康數(shù)據(jù)和分析領(lǐng)域，幫助改善腫瘤患者的生活。雙方將利用各自的專業(yè)知識，共同促進(jìn)真實(shí)世界證據(jù)的使用，為腫瘤藥物研發(fā)建立全新的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。（新浪醫(yī)藥編譯/newborn）

       參考：Flurry of Activity: Top 2018 Biopharma M&A Deals So Far

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