阿斯利康：由2017年財(cái)報(bào)看2018年銷售方向--腫瘤藥物和中國(guó)市場(chǎng)

       最近的一段時(shí)間內(nèi)全球各大藥企相繼公布其2017年財(cái)務(wù)報(bào)告，幾家歡喜幾家愁，有全年總收入上升超過10%的公司，當(dāng)然也有下滑的公司，阿斯利康就屬于下滑藥企之列。

       2018年2月1日，阿斯利康（AstraZeneca）公布2017年財(cái)報(bào)，全年總收入為224.65億美元（下降2%），其中藥物銷售總額為201.52億美元（下降5%）。可想而知投資者們聽到這個(gè)消息后的失望表情，但阿斯利康CEO Pascal Soriot給出承諾表示只要一年便會(huì)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，因?yàn)樗吹搅她嫶蟮闹袊?guó)新興市場(chǎng)及2017年增長(zhǎng)趨勢(shì)極好的幾款藥物。

       ?阿斯利康2017年財(cái)務(wù)報(bào)告

       2018年2月1日阿斯利康（AstraZeneca）公布其2017年全年及2017年第四季節(jié)（Q4）的財(cái)務(wù)報(bào)告，與2016年相比總收入下滑2%為224.65億美元，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中投資者們對(duì)這樣的成績(jī)明顯不滿意。藥物銷售額全年下滑5%，從213.19億美元降為201.52美元；其他外部收入（預(yù)付款、銷售分成、里程金等）為23.13億美元，增長(zhǎng)率為37%。

       表1 2017年阿斯利康總收入

       單看阿斯利康的藥物銷售額，2017年Q4的增長(zhǎng)率為4%，而Q1、Q2和Q4季度的增長(zhǎng)率分別為-13%、-10%和-3%。從Q1到Q3季度銷售負(fù)增長(zhǎng)率逐漸減少，并于Q4季度中出現(xiàn)正增長(zhǎng)，這是個(gè)很好的趨勢(shì)，保持這樣的趨勢(shì)阿斯利康在2018年銷售額增長(zhǎng)便不會(huì)出現(xiàn)問題。

       對(duì)于2018的業(yè)績(jī)阿斯利康的CEO Pascal Soriot充滿信心，其對(duì)這份財(cái)報(bào)的評(píng)論如下："今年阿斯利康財(cái)務(wù)收入的改善標(biāo)志我們公司正處于穩(wěn)步轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)刻，強(qiáng)力的商業(yè)執(zhí)行力不僅將我們的科技帶給了患者，同時(shí)也擴(kuò)展了我們的研發(fā)管線。我們?cè)谥饕募膊☆I(lǐng)域及中國(guó)市場(chǎng)中獲得了長(zhǎng)足的進(jìn)展。"

       "我們的心血管及代謝疾病藥物Brlinta（替格瑞洛）和Farxiga（達(dá)格列凈）正成為新的重磅藥物，并新上市了一款呼吸疾病藥物Fasenra以及腫瘤新藥Imfinzi（durvalumab）和Calquence（acalabrutinib）。正如去年將5款新藥帶給患者，我們將繼續(xù)擴(kuò)展現(xiàn)存藥物的適應(yīng)癥，其中包括Lynparza（奧拉帕利）和Tagrisso（奧希替尼）。我們?nèi)灾铝τ谕菩袧u進(jìn)式股息政策。我們的戰(zhàn)略是通過強(qiáng)力的研發(fā)管線推動(dòng)良好的銷售業(yè)績(jī)和持續(xù)的成本控制。"

       ?2018年阿斯利康的潛力型藥物

       2017年阿斯利康藥品銷售額下滑5%，Onglyza、Symbicort和Crestor等可謂做出了"大貢獻(xiàn)"，究其原因主要為專利到期、仿制藥競(jìng)爭(zhēng)和藥價(jià)壓力等。但縱觀2017年藥品銷售額，以下藥物在2018年可為阿斯利康帶來不錯(cuò)的收益，腫瘤、心血管及代謝疾病領(lǐng)域是其主攻方向，其中腫瘤藥物占比。

       表2 2017年阿斯利康部分藥品銷售額

       Tagrisso(奧希替尼)-用于治療特定表皮生長(zhǎng)因子受體（EGFR）突變（T790M）及其它EGFR阻斷劑治療后疾病惡化的晚期非小細(xì)胞肺癌（NSCLC）。相比于2016年，2017年奧希替尼的銷售額的增幅高達(dá)126%，達(dá)到9.55億美元，成為2017年中阿斯利康賣的的腫瘤藥物。值得一提的是，奧希替尼已經(jīng)獲得超過60個(gè)國(guó)家地區(qū)的批準(zhǔn)上市，領(lǐng)頭國(guó)家為美國(guó)與日本。2017年其在美國(guó)和日本的銷售額分別增長(zhǎng)59%和90%達(dá)到4.05和2.19億美元，同時(shí)阿斯利康也在向FDA申請(qǐng)為治療NSCLC的一線療法并于2017年9月獲突破性療法認(rèn)定。

       Lynparza（奧拉帕尼）-用于治療卵巢癌的口服聚ADP核糖聚合酶（PARP）抑制劑，利用腫瘤DNA損傷反應(yīng)（DDR）通路缺陷來殺傷癌細(xì)胞。其最早在2014年12月被FDA加速批準(zhǔn)，用于四線治療晚期BRCA+卵巢癌，2017年7月又被FDA批準(zhǔn)用于鉑類藥物治療產(chǎn)生應(yīng)答后疾病復(fù)發(fā)的成人卵巢上皮癌、輸卵管癌和原發(fā)性腹膜癌患者的二線維持治療。目前市場(chǎng)上已有3種PARP抑制劑，2017年Lynparza的銷售額為2.97億美元，增長(zhǎng)率為36%。此外，2017年12月奧拉帕尼二線治療卵巢癌的中國(guó)上市申請(qǐng)于2017年12明獲得CDE承辦受理，預(yù)計(jì)2018年Q3獲批在中國(guó)上市，可想中國(guó)巨大的市場(chǎng)將為阿斯利康貢獻(xiàn)多大的銷售額。

       Imfinzi(durvalumab)-靶向PD-L1的全人源化單克隆抗體，用于治療晚期或轉(zhuǎn)移性尿路上皮癌。2017年5月Imfinzi獲FDA加速批準(zhǔn)，成為全球第4個(gè)上市的PD-(L)1藥物，截止2018年其銷售額為0.19億美元。PD-L1藥物雖然沒有PD-1藥物療效好，但在其他藥物中依然優(yōu)秀，具有廣泛的潛在適應(yīng)癥。

       Calquence(acalabrutinib)-用于治療套細(xì)胞淋巴瘤的BTK抑制劑，可阻斷癌細(xì)胞用于增殖和擴(kuò)散所需的酶。2017年10月末，F(xiàn)DA宣布加速批準(zhǔn)Calquence上市，成為第二個(gè)獲批的BTK抑制劑，兩個(gè)月內(nèi)其銷售額達(dá)到0.03億美元。

       Brilinta(替格瑞洛)-新型具有選擇性的小分子抗凝血藥。2017年其銷售額突破10億美元，達(dá)到10.79億美元，呈現(xiàn)29%增長(zhǎng)幅度，占據(jù)全球市場(chǎng)的7.2%。美國(guó)依然是Brilinta的主戰(zhàn)場(chǎng)，2017年在美國(guó)的銷售額為5.09億美元，占總額的46%。

       Farxiga(達(dá)格列凈)-用于2型糖尿病的治療的鈉-葡萄糖協(xié)同轉(zhuǎn)運(yùn)蛋白2(SGLT2)抑制劑。2014年1月獲FDA批準(zhǔn)上市，是第2個(gè)SGLT2抑制劑，2017年其銷售額同樣突破10億美元達(dá)到10.74億美元，漲幅29%。雖然美國(guó)市場(chǎng)的貢獻(xiàn)最多（4.89億美元），但其增長(zhǎng)不高僅為7%，而新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)率為74%。

       ?新興市場(chǎng)-中國(guó)

       從區(qū)域情況來看，中國(guó)市場(chǎng)以高達(dá)12%的銷售額增長(zhǎng)率位居榜首，2017年阿斯利康在中國(guó)的藥物銷售額為29.55億美元，占全部銷售額的15%；而2017年Q4中國(guó)銷售額增長(zhǎng)率為33%，呈現(xiàn)較高的增長(zhǎng)趨勢(shì)，已成為各大藥企的必爭(zhēng)之地。反觀美國(guó)、歐洲等老牌市場(chǎng)，因?yàn)閷＠狡谝蛩鼗蛩巸r(jià)壓力阿斯利康在其的發(fā)展已經(jīng)較為困難，同時(shí)激烈的競(jìng)爭(zhēng)再次增加其難度，2017年的藥物銷售額不增反降，開拓新興市場(chǎng)不失為一個(gè)新的戰(zhàn)略發(fā)展方向。

       表3 2017年阿斯利康藥物銷售的區(qū)域分布

       雖然2017年5%的銷售額下滑讓投資者失望不已，但在中國(guó)市場(chǎng)高達(dá)12%的銷售額增長(zhǎng)率及15%的銷售額占比讓其找回了信心。近日阿斯利康與騰訊和阿里巴巴達(dá)成合作，主要集中于AI層面，包括對(duì)患者的日常指導(dǎo)、慢性疾病的預(yù)防及臨床觀察與診斷等。

       阿斯利康CEO Pascal Soriot表示，"中國(guó)是阿斯利康的第二大市場(chǎng)，對(duì)創(chuàng)新藥物的需求日益劇增，中國(guó)在全球計(jì)劃中扮演著越來越重要的角色。"

       參考來源：

       1. Busy AstraZeneca posts Q4 beats as executives promise light at the end of the tunnel；

       2. AstraZeneca allies with Alibaba and Tencent as its China sales soar；

       3. Full-Year 2017 Results(AstraZeneca)。

       作者簡(jiǎn)介：知行，生物化工碩士，從事細(xì)胞培養(yǎng)方面的研究。工作之余密切關(guān)注國(guó)內(nèi)外醫(yī)藥行業(yè)動(dòng)態(tài)以及研究進(jìn)展，用簡(jiǎn)單的語言講述不簡(jiǎn)單的未來，一個(gè)不斷前行的醫(yī)藥人。

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